3 Урока из самого крупного серебряного бюста в истории |

Худший двоюродный брат в Голландии достиг 31-летних максимумов на этой неделе, причем цены достигли к северу от 37 долларов США за унция на фьючерсном рынке. Этот замечательный поход напомнил мне историю, часто рассказываемую старыми школьными товарами на Уолл-стрит, и три урока, которые, как я думаю, сегодня должны извлечь из сегодняшних инвесторов.

Год был 1971 год, и инфляция была на подъеме. В прошлом инвесторы долгое время обращались к золотым монетам и слиткам в качестве хранилища богатства и защиты от инфляции. На этот раз была одна небольшая проблема: Соединенные Штаты отказались от золотого стандарта, и было незаконно владеть золотыми слитками.

Но братья-миллионеры Нельсон Бункер Хант и Уильям Хант, сыновья легендарного нефтяника Х.Л. Ханта, имели план.

В 1973 году братья Хант начали покупать серебряные фьючерсные контракты. Не удовлетворившись тем, что они остановились на достигнутом, братья решили удержать многие контракты до погашения и фактически взять на себя поставку металла, необычную тактику на рынке, на котором практически все позиции компенсируются до истечения срока действия контрактов.

Стратегия, казалось, работа: в период между 1973 и 1979 годами цены выросли с 1,95 до 5 долларов США - прирост составил более 156%.

Братья выяснили, приобрели ли они достаточно серебра, они могут углубить рынок и сделать 156-процентное увеличение похоже на chump изменение. К 1979 году они почти преуспели. В этом году цены выросли до более чем 50 долларов за унцию, а братья Ханты, по слухам, держали около трети мирового запаса серебра на складе.

Но история на этом не заканчивается.

С такими ценами высоко, люди начали продавать все серебро, которое они могли бы получить. Цены упали на 50% за четыре дня. Братья-охотники переусердствовали до того, что, когда появились маржинальные звонки, они остались в сумке.

Позднее Комиссия по торговле товарными фьючерсами изменила правила маржинальной торговли и поручила братьям Хант манипулировать серебряным рынком, Существовали судебные иски, и братья Хант были вынуждены выплатить миллионы штрафов, вернуть налоги и проценты в результате. Все сказанное, по оценкам, братья потеряли более 1 миллиарда долларов в этом начинании.

Я рассказываю эту историю не для вашего развлечения, а для важного урока - три, чтобы быть точным. И я думаю, что это имеет особое значение в отношении недавних прогонов золота и серебра.

* Занятие № 1: Плечо может сломать вас. Прискорбно, но спустя 30 лет кажется, что Уолл-стрит все еще не фигурирует это из. Когда используются опытными инвесторами, небольшое пособие может вернуть сок. Просто не становитесь слишком жадными.

[Нажмите здесь, чтобы прочитать функцию InvestingAnswers по использованию рычагов и долгов для сока вашей инвестиционной стратегии.]

* Занятие №2: Дядя Сэм может изменить правила. Инвесторы: планируйте соответственно.

* Занятие №3: Знайте, когда продавать. Звучит просто - но это проще сказать, потом сделать. Если вы сидите на позиции и не уверены, есть ли потенциал роста, нет никакого позора при бронировании хорошей прибыли и перехода.

[Нажмите здесь, чтобы прочитать функцию InvestingAnswers, 7 красных флагов, которые говорят, что пришло время Продавайте.]

Когда речь заходит о драгоценных металлах, эти уроки еще важнее. Рынки золота и серебра, как известно, неустойчивы и могут превращаться в копейки. Ралли на рынке часто является результатом того, что инвесторы следуют за другими инвесторами.

Сказав это, эксперты по-прежнему считают, что у серебра может быть больше возможностей для запуска. И вместо покупки биржевого фонда (ETF), такого как Gold SPDR ETF (NYSE: GLD) или iShares Silver Trust ETF (NYSE: SLV) , вы можете захотеть рассмотрим Silver Wheaton (NYSE: SLW) , серебряная потоковая компания, которая приобретает продукцию серебра у контрагентов. Это означает, что у компании практически нет накладных расходов (это стоит очень мало, если вы просто покупаете продукцию из горнодобывающей компании). Это дает вам преимущество серебряных слитков без каких-либо затрат на хранение или страхование. Компания не возится с фьючерсными контрактами и не использует никаких рычагов. Если вы считаете, что у серебра больше потенциал роста, это хороший вариант.