2 Больших причины, по которым я думаю, что золото может продолжаться, чтобы терять |

В последнее время на рынке золота много внимания. Желтый металл начал терять свою ценность, уничтожая прибыль для инвесторов, которые в последние месяцы вскочили на подножку.

Однако в этом случае откат не означает возможности. Существует несколько положительных катализаторов для того, чтобы вернуть цены на золото до недавних пиков. Фактически, инвесторы должны искать признаки, которые могут вернуть золото туда, где он стоял в 2010 году или даже в 2009 году.

Как показывает вышеприведенная диаграмма, золото достигло ключевой технической поддержки. У металла был впечатляющий двухлетний пробег: любые краткосрочные откаты были встречены свежими волнами покупки, создающими более высокие минимумы и более высокие максимумы на этом пути. Но если золото опустится ниже 1600 долларов за унцию, то эта долгосрочная тенденция будет официально разорвана.

Вместо того, чтобы сосредоточиться на технической картине для золота, инвесторы должны быть в курсе основных факторов, которые смотрят на то, что может повысить золото или спровоцировать длительный период принятия прибыли.

[InvestingAnswers: цены на золото в 2011 году - вечеринка закончилась?]

Столбец для золота стоит повторить. Центральные банки в Соединенных Штатах и ​​Европе предлагают проблемы, расширяя свои балансы, чтобы не допустить снижения экономической активности. Золотые жуки считают, что конечным результатом агрессивной денежно-кредитной и фискальной политики будет резкое повышение инфляции и обесценивание западных валют. Если это произойдет, статус «безопасного убежища» в золоте, несомненно, позволит привлечь больше покупателей. Дополнительный интерес: инфляция немного подорожала в Европе, и она выращивает свою уродливую голову в Китае.

Наконец, золото - отличная инвестиция во времена большой неопределенности. С экономическим беспорядком в Греции, который еще предстоит разобраться, золото представляет собой безопасное место в случае доминоподобного коллапса в мировой финансовой системе.

Но насколько реалистичен такой сценарий? И насколько реалистично ожидать, что инфляция начнет падать во многих странах? Давайте посмотрим …

1. Катастрофическая игра

Воспоминания об экономическом крахе, вызванные Lehman Bros., все еще задерживаются в умах многих инвесторов. Это была жестокая эпоха, подчеркнутая кратковременным периодом, когда банки не могли даже получить доступ к овернайт-кредитам. Кризис мог бы быть намного хуже, если бы не быстрые и решительные действия со стороны центральных банков по поддержанию впадины.

Теперь у нас есть греческий кризис, с которым можно бороться. Если резолюция не появится вскоре, то золото, скорее всего, вернет себе силу. Но последние признаки в Европе указывают на другой вывод. Крупные игроки региона (например, правительство Германии) продолжают осторожно двигаться, и ищут новый пакет помощи Греции, который учитывает потребности широкого круга заинтересованных сторон, от банков до налогоплательщиков. [Для быстрого обновления о том, как это было развернуто, прочитайте 5 вещей, которые вам нужно знать о европейском долговом кризисе.]

Трудно время от времени видеть, но реальный прогресс действительно делается. Греки с запозданием приступают к еще более глубокому набору сокращений расходов, в то время как Германия молчаливо признала, что греческий дефолт неприемлем, просто из опасения непредвиденных последствий, которые он может вызвать. Наконец, Международный валютный фонд, наконец, работает со всеми членами ЕС, чтобы выстроить поддержку для дополнительной жизни для Греции.

Греция все еще может пойти в дефолт и вынуждена покинуть ЕС, но до тех пор, пока это произойдет в упорядоченном порядке, золотая «безопасная гавань» просто не понадобится. Вот что говорит вам недавний откат в золоте, поэтому дальнейший шаг к долгосрочному урегулированию еще больше подтолкнет золото.

2. Цена Действие

Как насчет инфляции? Являются ли действия, предпринимаемые центральными банками в настоящее время в качестве основы для возвращения к высокой инфляции в будущем? Нет, это вряд ли произойдет по одной простой причине: сейчас глобальная экономика слишком слаба. Поскольку у многих производителей, занятых слишком много свободного времени, потребуется несколько лет устойчивого сильного глобального экономического роста, чтобы создать узкие места среди глобальных цепочек поставок. В результате, производители практически не имеют цены. И хотя инфляция немного подорожала в Европе и Китае, валютные проблемы и расширение жилья в Китае вызывают краткосрочные всплески цен.

Многолетний золотой ралли, которая сейчас проявляет признаки усталости, основывается на опасениях, что мы движемся к разрушительной инфляции. Но это эпоха, когда рабочие и компании имеют мало возможностей для покупки и ценообразования. Кроме того, мы нигде не находимся рядом с глобальными экономическими возможностями. В результате цены, вероятно, останутся бездействующими в течение длительного времени. Многие из бывших золотых жуков теперь, похоже, достигают такого же вывода.

Риски для рассмотрения: Кризис в Греции, вероятно, приведет к болезненным уступкам со стороны всех сторон, когда наконец придет резолюция. Тем не менее, если какие-либо ключевые стороны откажутся от необходимых уступок, еще один кризис, связанный с Лехманом, все же может произойти, что приведет к очередному полету на золото. Это не результат с высокой вероятностью, но стоит рассмотреть.

Инвестиционный ответ: Многие золотодобывающие акции не смогли справиться с голодным митингом золота и по-прежнему недооценены по отношению к основному металлу.

If вы по-прежнему считаете, что может произойти отскок золота, тогда золотодобывающие компании, такие как GoldCorp (NYSE: GG) , выглядят как лучшие золотые запасы, которыми владеют сейчас, а не биржевые фонды вроде SPDR Gold Акции (NYSE: GLD) . Если вы считаете, что золото должно падать, как и я, то вы можете сократить GLD прямо, возможно, используя Goldcorp в качестве длинной изгороди.