Что такое смарт-бета, и может ли это увеличить ваш портфель?

Интеллектуальные бета-средства стремятся добиться большей отдачи, чем традиционные фонды индексов, не будучи более рискованными.

Чтобы понять, как интеллектуальный бета-индекс отличается от обычного индекса, вы должны сначала знать, что делает обычный индекс. Обычно наиболее распространенные индексы, такие как S & P 500, которые отслеживают крупнейшие компании в США, взвешены по размеру компании. Чем больше компания, тем больше веса она держит в индексе. Это верно независимо от того, растут ли более мелкие компании или получают более высокие дивиденды или торги за низкую оценку.

Интеллектуальные бета-стратегии определяют акции в индексе с этими другими, возможно, более качественными качествами и делают их большей частью интеллектуального бета-фонда. Экран фондов для акций на основе критериев, которые считаются важными, и когда запас соответствует критериям, он может нести больше веса в индексе.

Такой подход делает интеллектуальную бету более сродни пассивной стратегии, чем активную, и эти средства обычно не имеют менеджеров, пытающихся победить рынок. Тем не менее, смарт-бета-фонды торгуют на рынке и выходят из него чаще, чем типичный индексный фонд, поскольку акции, которые соответствуют критериям индекса, меняются и переоцениваются в индексе. В то время как чисто пассивный подход держит сборы самыми низкими, смарт-бета-стратегия может быть более дорогой, хотя и дешевле, чем традиционный активно управляемый фонд.

" БОЛЬШЕ: Как купить ETF за 60 минут или меньше

Привлекательность смарт-бета-версии

Таким образом, инвесторы любят умную бета-версию, потому что она обещает потенциально победить рынок, диверсифицировать и снизить риск. Это обещание способствовало их популярности за последние 15 лет с момента создания первого интеллектуального бета-фонда в 2003 году.

Хотя для такого подхода есть только один термин, смарт-бета имеет много вкусов, в зависимости от того, что ищет инвестор. Интеллектуальный бета-фонд может отдать предпочтение:

• Дивиденды: Акции, которые платят большие дивиденды или демонстрируют сильный рост дивидендов
• Низкая волатильность: Запасы, которые колеблются меньше среднего
• Momentum: Акции, которые имеют сильные восходящие ценовые движения
• Качество работы: Компании с высокими эксплуатационными характеристиками, такими как высокая прибыль
• Оценка: Акции, которые выглядят дешево по отношению к прибыли или денежному потоку
• Размер: Компании, учитывающие общую стоимость своих акций

Но важно помнить, что каждый из этих фондов будет другим. Интеллектуальный бета-фонд одного управляющего активами, основанный на оценке, вероятно, не будет похож на чужие. Это резко контрастирует с ETFs на базе S & P 500, где все средства выглядят практически одинаковыми независимо от поставщика.

Из-за значительных различий в составе интеллектуальных бета-фондов инвесторы должны изучить фонд и то, как он выполнял с течением времени. Эта информация легко доступна на веб-сайте управляющего активами.

Как реализована интеллектуальная бета-версия?

Одно долгосрочное исследование показывает, что он работает хорошо, по сравнению с базовым индексом S & P 500. Менеджер по управлению активами Invesco изучил эффективность пяти факторов (таких как низкая волатильность, динамика и качество бизнеса) и пять альтернативных весов с 1992 по 2015 год.

Результаты оказались благоприятными:

• «Все пять факторов и пять альтернативных методик взвешивания … привели к более высокой абсолютной отдаче по сравнению с индексом S & P 500».
• «Большинство интеллектуальных бета-стратегий обеспечили более высокую доходность с учетом риска, чем индекс S & P 500».

Интеллектуальные бета-стратегии не всегда были победителями в определенные моменты времени. Invesco изучила стратегии в течение пяти полных рыночных циклов и отметила, что в некоторые периоды традиционные индексы с индексом рыночной капитализации (например, S & P 500) превосходят интеллектуальную бета-версию. Тем не менее, Invesco приходит к выводу, что за все это время смарт-бета-подход был победителем, «с четкой моделью по сравнению с S & P 500».

Интересует умная бета-версия?

Легко купить смарт-бета-фонд, и вы можете купить их так же, как и любой обычный запас.Это означает, что для начала вам понадобится брокерская учетная запись. Вот наши выборы для лучших брокеров для инвесторов ETF.

Что дальше?

• Хотите принять меры?

  Начать покупка ETF за 60 минут

• Хотите погрузиться глубже?

  Учить как купить акции

• Хотите исследовать связанные?

  найти лучший ETF для вас