Что такое закрытый фонд и если вы инвестируете в него?
ÐÑÐµÐ¼Ñ Ð¸ СÑекло Так вÑпала ÐаÑÑа HD VKlipe Net
Оглавление:
- Что такое закрытый фонд?
- Если вы инвестируете в закрытый фонд?
- Как купить закрытый фонд
- Что дальше?
- Проверять, выписываться лучшие брокеры для взаимных фондов
- Учить подробнее об ETF
- Шаг назад и копаться в паевых инвестиционных
Это случай соперничества братьев и сестер. Закрытые фонды являются одним из двух основных видов взаимного фонда наряду с открытыми фондами. Поскольку закрытые фонды менее популярны, им приходится больше стараться завоевать вашу любовь. Они могут сделать хорошие инвестиции - потенциально даже лучше, чем открытые фонды - если вы выполните одно простое правило: всегда покупайте их со скидкой.
Как и многие братья и сестры, эти два человека отличаются друг от друга. Вот что вам нужно знать о закрытых фондах и нужно ли их покупать.
Что такое закрытый фонд?
Все взаимные фонды продают акции инвесторам, а затем используют эти деньги для покупки ценных бумаг. Каждый фонд имеет конкретные цели - например, инвестиции в крупные, средние или мелкие компании или в конкретные отрасли - и ценные бумаги, которые он покупает, должны соответствовать этой миссии.
Одним из ключевых различий между фондами открытого доступа и закрытыми фондами является то, как они продают акции общественности.
Открытые фонды могут продавать как можно больше акций инвесторам. Однако они продают акции только по стоимости чистых активов фонда на акцию. Это рыночная стоимость всех фондов фонда, за вычетом любых заимствований по марже, разделенных на количество акций. Например, если фонд имеет чистые активы в размере 100 миллионов долларов и 5 миллионов акций, цена на акцию составляет 20 долларов США (100 миллионов долларов США разделено на 5 миллионов).
Эта практика не позволяет новым инвесторам разбавлять холдинги текущих инвесторов фонда. В конце каждого торгового дня фонд рассчитывает стоимость чистых активов, а новые инвесторы могут покупать акции фонда по этой цене. Затем фонд вкладывает эти деньги в работу, покупая новые ценные бумаги - акции или облигации, например.
Правило № 1 о покупке закрытого фонда заключается в том, чтобы купить его с существенным дисконтом к стоимости чистых активов на акцию.
Открытые фонды являются обычными для планов 401 (k), спонсируемых работодателем, и многие частные инвесторы покупают их также, потому что их расходы, как правило, ниже. Действительно, когда люди говорят о «взаимных фондах», они обычно имеют в виду открытые фонды.
Напротив, закрытый фонд продает фиксированное количество акций во время своего первоначального публичного предложения и никогда не открывает фонду для продажи больше. Инвесторы могут покупать и продавать фонд в течение дня, а цена фонда на бирже колеблется в течение дня, как и обычная акция. И рыночная цена закрытого фонда может быть такой же, как или выше или ниже, чем ее чистая стоимость активов на акцию. (Мы рассмотрим это ниже).
Закрытые фонды гораздо реже, чем открытые фонды, и у них есть некоторые другие особенности и риски, которые обычно не встречаются в фондах открытого типа:
- Поскольку фонды закрытого типа часто активно управляются, при этом инвестиционный менеджер пытается победить на рынке, они могут взимать более высокие сборы, делая их менее привлекательными для инвесторов.
- Закрытые фонды часто используют кредитное плечо - заимствуя деньги для финансирования своих покупок активов - для увеличения прибыли. Эта стратегия является обоюдоострым мечом: она улучшает отдачу, когда акции растут, но делает убытки хуже, когда запасы падают.
- Закрытые фонды, как правило, платят более высокие дивиденды инвесторам отчасти потому, что они используют кредитное плечо, чтобы повысить доходность. Опять же, это хорошо работает на растущем рынке, тем более в падающем.
Инвесторы должны знать об этих различиях, прежде чем покупать закрытый фонд. Потенциал для более высоких дивидендов делает привлекательные средства закрытого типа привлекательными, но потенциальный недостаток также не только обусловлен использованием этих средств, но и их структурой. Поскольку они торгуют в течение дня, закрытые фонды могут торговать ниже их стоимости чистых активов в течение длительного времени - и они часто это делают. Но это также возможность для умного инвестора.
Если вы инвестируете в закрытый фонд?
Ваши лучшие шансы на успех приходят, когда вы покупаете закрытый фонд с дисконтом к стоимости его чистых активов. Это проще сделать, чем вы могли бы подумать, поскольку многие фонды торгуются со скидками и стоимость чистых активов фонда публикуются ежеквартально или ежемесячно управляющим инвестициями. Оттуда вы можете просто делить цену акций фонда на стоимость чистых активов, чтобы определить, торгует ли фонд со скидкой.
Он повторяет: правило № 1 о покупке закрытого фонда заключается в его покупке с существенным дисконтом к стоимости чистых активов на акцию.
Насколько существенным? Для фондов нередко приходится торговать на 10% или даже на 15% ниже их стоимости чистых активов. Это может показаться не очень-то большим, но такая скидка дает вам встроенное преимущество на рынке. Вы не только выиграете, если фондовые фонды повысятся, вы также выиграете, если снизится дисконт к стоимости чистых активов, и вы решите продать свои акции.
Тем не менее, многие инвесторы могут чувствовать себя более комфортно, инвестируя в биржевой фонд. ETFs торгуют в течение дня, как закрытый фонд, но они склонны отслеживать рыночный индекс, например, индекс Standard & Poor's 500 крупных компаний. Это означает, что их плата за управление часто ниже, и это деньги, которые возвращаются обратно в карманы инвесторов.
»Хотите начать работу с ETF? Вот как выбрать правильный фонд
Как купить закрытый фонд
Первое, что вам понадобится, - это брокерский счет, особенно тот, который настроен на потребности инвесторов взаимного фонда. Затем вам нужно подумать:
- Какой фонд вы хотите? Запасы только для США? Дивидендные акции? Международные акции?
- Какова производительность с течением времени? Ищите сильного. Вы можете найти эффективность фонда в долгосрочной перспективе на большинстве финансовых веб-сайтов.
- Каков типичный дисконт фонда к стоимости чистых активов и его текущая скидка? Это дает вам представление о том, насколько скидка может снизиться.
- Каков коэффициент расходов фонда? Это соотношение, как правило, будет выше, чем расходы на открытый фонд, поэтому будьте осторожны с шоком наклейки.
- Какой уровень дивидендов выплачивается фондом?
- Сколько средств (долга) имеет фонд? Слишком много долгов делает фонд более рискованным. Долг, превышающий 30-40% активов фонда, действительно повышает риск.
Чтобы получить какой-то контекст, когда вы найдете интересующие вас средства, вам нужно будет проверить каждую из этих областей, прежде чем принимать решение о покупке.
