Субстандартные автокредиты: Boon или Bane?

Для потребителей, удача которых связана с проверенной историей заимствований, и кому нужна машина, субстандартные автокредиты звучат многообещающе: их легко получить даже для людей с низким кредитным рейтингом, оправиться от банкротства или получить устойчивый доход.

Поскольку они идут к заемщикам, чьи кредитные баллы часто слишком низки, чтобы претендовать на стандартный кредит, эти ноты несут более высокие затраты для потребителей и более высокий риск для кредиторов. Субстандартные автокредиты стали спорными в последнее время, поскольку их растущая популярность привела к сопоставлениям с ипотечными кредитами низкого качества, которые привели к финансовому кризису 2007-2009 годов и вызвавшей рецессию. Вот посмотрите, как работают эти кредиты, что они могут означать для потребителей и как они могут повредить экономику.

Субстандартные автокредиты объясняются

Финансовые учреждения предоставляют субстандартные автокредиты физическим лицам с кредитными баллами 640 или ниже, по данным Equifax, компании, предоставляющей кредитную отчетность. Поскольку заемщики с плохим кредитом более рискованны для кредиторов, банки взимают гораздо более высокие процентные ставки, часто в диапазоне 20%, по сравнению с менее чем 5% для тех, у кого хорошие рейтинги. Разница может составлять сотни долларов в месяц, в зависимости от размера долга.

На долю субстандартного кредитования приходится около 32% всех автокредитов, сделанных сегодня, и у них есть остатки в обращении в размере 46 миллиардов долларов, что соответствует восьмилетнему максимуму, говорит Equifax. Отчасти, рост обусловлен рыночными силами, не связанными с потребностями потребителей.

По мере того, как инвесторы ищут более высокую доходность, спрос растет для пакетов высокодоходных кредитов для субстандартного кредитования, несмотря на повышенный риск дефолта по сравнению с другими видами задолженности, сообщает Bloomberg News в июне. Он привел в прошлом году продажи около 17,6 млрд. Долл. США по ценным бумагам, созданным по кредитам, более чем в два раза больше суммы в 2010 году. Moody's Investors Service сообщила в январе, что убытки по кредиту, обеспеченному активами, растут, поскольку кредиторы ослабили стандарты, чтобы увеличить количество кредитов и удовлетворяют растущий аппетит рынка.

Хотя ставки по кредитам выше, они могут быть единственным способом для многих покупателей получить финансирование для транспортного средства, которое им необходимо для работы или для других целей. Некоторые недобросовестные дилеры используют доступность субстандартного финансирования, чтобы помочь сделать продажи, даже если это может означать блокирование заемщика с низким доходом в кошмар упущенных платежей, агентства по сбору платежей и люди-репо, задерживающие машину в середине ночи, Нью Йорк Таймс сообщили в июле. Увеличение доступности кредитов для претендентов на высокий риск также способствовало продажам новых автомобилей, так как около трети были профинансированы заемщиками с кредитными баллами менее 700 в прошлом году, сообщает журнал Fortune в ноябре. Согласно прогнозу Bloomberg News, продажи новых автомобилей в этом году составят 16,3 млн. Единиц, что больше всего с 2006 года.

Стандарты ослаблены

Стандарты для субстандартных автокредитов настолько ослаблены, что банки и другие кредиторы выдают их влево и вправо. Вот несколько основных причин для легкой кредитной политики:

коллатеральный - Автомобильный кредит обеспечивается транспортным средством, которое может быть возвращено и продано, чтобы окупить часть долга, поэтому некоторые кредиторы более склонны рисковать давать кредиты людям с низким кредитным рейтингом. Новые технологии даже позволяют банку или финансовой компании дистанционно отключать автомобиль, если платеж пропущен.

Продажа вторичного долга - Растущий рынок субстандартных автокредитов, включенных в ценные бумаги с активами, побудил некоторых кредиторов предоставить финансирование для заемщиков, которые не смогли бы получить квалификацию даже годом ранее из-за плохой истории управления обязательствами. Некоторые хищные финансовые компании подталкивали большие долларовые суммы с более высокими ставками, так как оба увеличивают свои доходы, помогая удовлетворить спрос на долг. Bond rater Standard & Poor's сообщила в июле о том, что в этом году повысились просрочки и убытки субстандартного кредита, что отражает снижение кредитных стандартов.

Исключение Додд-Фрэнка - Закон о финансовой реформе Додда-Франка 2010 года, который создал Бюро по защите прав потребителей в США, освободил автодилеров от надзора со стороны агентства. Это означает, что финансирование, организованное через автодилера, менее регулируется, чем кредиты, полученные непосредственно от банков или кредитных союзов. В результате кредиторам, работающим через дилеров, легче пользоваться преимуществами заемщиков.

Действовать с осторожностью

Хотя субстандартный кредит - даже с 20% -ной процентной ставкой - может помочь проложить путь к новой работе и процветанию для некоторых заемщиков, долг может легко привести к финансовому краху для других. Средний заемщик с высоким уровнем риска берет кредит на покупку автомобиля, который превышает стоимость приобретаемого автомобиля на 15%, согласно S & P, что означает, что неспособность ежемесячных платежей и выкупа может по-прежнему оставлять потребителя в обремененных обязательствами за автомобиль, который он больше нет.

В то время как инвесторы хватают пакеты субстандартных автокредитов, а аналитики беспокоятся о формировании пузыря, как это делали с ипотечными кредитами с высоким риском, прежде чем этот рынок рухнул в 2007 году, масштаб значительно отличается. Рейтер поставил стоимость активов, обеспеченных рискованными автокредитами, примерно с 80 млрд. Долл. США с 2006 по 2012 год, в то время как ценные бумаги, подкрепленные аналогичными низкокачественными ипотечными кредитами, достигли в 20 раз больше - с 1,6 трлн. Долл. США с 2006 по 2009 год.

Тем не менее, если возникнет кризис, подобный тому, который был запущен в сфере недвижимости семь лет назад, автопроизводители могли почувствовать перетаскивание продаж, и это могло бы помешать замедлению экономического роста экономики.

Изображение автозахвата через Shutterstock