ROIC (возврат на инвестированный капитал) Определение и формула |

Что это такое:

Возврат инвестированного капитала (ROIC) коэффициент рентабельности. Он измеряет доход, который генерирует инвестиции для тех, кто предоставил капитал, то есть держателей облигаций и акционеров. ROIC говорит нам, насколько хороша компания, чтобы превратить капитал в прибыль.

Как это работает (Пример):

Общее уравнение для ROIC: (Чистая прибыль - Дивиденды) / (Debt + Equity)

ROIC также может быть известен как «возврат капитала» или «доход от общего капитала».

Например, «Производственная компания MM» перечисляет 100 000 долларов США в виде чистой прибыли, общей суммы долга в размере 500 000 долларов США и 100 000 долларов США в качестве акционера капитал. Его бизнес-операции просты - ММ создает и продает виджеты.

Мы можем рассчитать ROIC MM с уравнением:

ROIC = (чистая прибыль - дивиденды) / (задолженность + капитал)

= (100 000 - 0) / (500 000 + 100 000) = 16,7%

Обратите внимание, что для некоторых компаний чистая прибыль не может быть показателем рентабельности, который вы хотите использовать. Вы хотите убедиться, что метрика прибыли, которую вы указали в числителе, предоставит вам необходимую вам информацию.

# - ad_banner - #

ROIC наиболее полезен, когда вы используете его для вычисления доходов, генерируемых сама операция, а не эфемерные результаты одноразовых событий. Прибыль / убытки от колебаний валютных курсов и другие разовые события вносят свой вклад в чистый доход, указанный в нижней строке, но они не являются повторяющимися результатами бизнес-операций. Подумайте о том, что ваш бизнес «делает», и учитывайте только доход, связанный с этим основным бизнесом.

Например, Conglomerate CC перечисляет 100 000 долларов США как чистую прибыль, общую сумму 500 000 долларов США и 100 000 долларов США в акционерном капитале. Но когда вы смотрите отчет о прибылях и убытках CC, вы замечаете много дополнительных позиций, таких как «прибыль от операций с иностранной валютой» и «прибыль от одноразовых транзакций».

В случае CC, если вы используете чистый доход, вы не можете быть очень конкретным относительно того, где генерируются доходы. Были ли они сильными результатами бизнеса? Были ли они колебаниями на валютных рынках? Разве CC продал дочернюю компанию?

Для CC было бы разумнее использовать меру дохода, называемую чистой операционной прибылью после налогообложения (NOPAT) в качестве числителя. Он не найден в отчете о прибылях и убытках, но вы можете получить его со следующим уравнением:

NOPAT = Доходы до процентов и налогов * (1 - ставка налога)

Использование NOPAT в уравнении скажет вам, что возврат (

)>

false

false

false

MicrosoftInternetExplorer4

Фирменный стиль

ROIC может быть отличным индикатором размера и силы его рва. Если компания способна ежегодно генерировать ROIC на 15-20%, она разработала отличный способ превращения капитала инвестора в прибыль. ROIC особенно полезна для компаний, которые инвестируют большой капитал, например, нефть и газовых фирм, компаний компьютерной техники и даже больших магазинов. Как инвестор, важно знать, что если компания возьмет ваши деньги, вы получите адекватную отдачу от своих инвестиций.