Определение оставшегося капитала и пример

Что это такое:

Нераспределенный капитал является суммой прибыли компании после выплаты дивидендов с момента создания компании,

Как это работает (Пример):

Давайте посмотрим на пример, иллюстрирующий:

Предположим, что компания XYZ находится в бизнесе уже пять лет, и он сообщил о следующей годовой чистой прибыли:

Год 1: 10 000 долл. США

Год 2: 5 000 долл. США

Год 3: - 5 000 долл. США

Год 4: 1000 долл. США

Год 5: - 3 000 долл. США

Предполагая, что компания XYZ не выплатила дивидендов за это время, удерживаемый капитал XYZ является суммой чистой прибыли с момента его создания: 10 000 долларов США + 5 000 - 5000 долларов США + 1000 долларов США - 3000 долларов США = 8 000 долларов США.

В последующие годы удерживаемый капитал XYZ будет изменяться на сумму чистой прибыли за год, за вычетом дивидендов.

В отчете о нераспределенном капитале приводятся изменения в нераспределенном капитале за финансовый период, а общий удерживаемый капитал появляется у акционеров «справедливая часть баланса. Это означает, что каждый доллар удерживаемого капитала представляет собой, по сути, еще один доллар акционерного капитала.

Совет директоров компании может «учесть» часть или весь накопленный капитал компании, когда он хочет ограничить распределение дивидендов акционерам. Ассигнования обычно производятся по усмотрению правления, хотя владельцы облигаций могут договорно требовать от совета сделать это. Ассигнования появляются как специальный счет в разделе нераспределенного капитала. Когда ассигнования больше не нужны, он возвращается обратно в нераспределенный капитал. Поскольку нераспределенный капитал - это не денежные средства, компания может финансировать ассигнования путем выделения денежных или товарных ценных бумаг для проектов, указанных в ассигнованиях.

Почему это имеет значение:

Важно понимать, что нераспределенный капитал не представляет лишних денежных средств или наличных денег, оставшихся после выплаты дивидендов. Скорее, удерживаемый капитал демонстрирует, что компания сделала с прибылью; это сумма прибыли, которую компания реинвестировала в бизнес с момента ее создания. Эти реинвестиции представляют собой либо покупки активов, либо уменьшение ответственности.

Сохраненный капитал несколько отражает дивидендную политику компании, поскольку он отражает решение компании либо реинвестировать прибыль, либо выплачивать акционерам. В конечном счете, большинство анализов сохраненного капитала сосредоточено на оценке того, какое действие было произведено или принесло бы максимальную прибыль для акционеров.

Большинство из этих анализов предполагает сравнение остаточного капитала на акцию с прибылью на акцию за определенный период или они сравнивают сумму капитала, удерживаемого до изменения цены акций за это время. Оба эти метода пытаются измерить управление возвратом, полученное от прибыли, которую он вспахал в бизнес. Простой доход, метод, разработанный Уорреном Баффеттом, который учитывает налоги, - это еще один метод в этом ключе.

Капиталоемкие отрасли и растущие отрасли промышленности, как правило, удерживают больше своих доходов, чем другие отрасли, потому что они требуют больше инвестиций в активы просто для работы. Кроме того, поскольку удерживаемый капитал представляет собой сумму прибыли за вычетом дивидендов с самого начала, более старые компании могут сообщать о значительно более высоком сохраненном капитале, чем идентичные более молодые. Вот почему сравнение сохраненного капитала является трудным, но в целом наиболее значимым для компаний того же возраста и в рамках одной отрасли, а определение «высокого» или «низкого» сохраненного капитала должно быть сделано в этом контексте.