Определение и пример рецессии-доказательств

Что это такое:

A инвестиция с рецессией делает успешную работу или по крайней мере остается стабильной во время Экономические сокращения.

Как это работает (пример):

Оборонительные запасы - это самый известный вид инвестиций, связанных с рецессией, поскольку они в целом способны выдержать экономические спады. Важно отметить, что они - и большинство инвестиций, связанных с рецессией, - как правило, игнорируют экономические подъемы.

Рецессионные инвестиции являются математически идентифицируемыми, поскольку они, как правило, имеют бета ниже 1, что означает, что их статистическая волатильность не тесно координируются с общей волатильностью рынка. Интуитивно, их обычно можно найти в отраслях, которые производят необходимые и зачастую относительно дешевые продукты, которые потребители не чувствуют, что они могут уйти, даже когда время напряжено (подумайте об утилизации, пищевой и нефтяной промышленности). Поскольку частые покупки потребителями этих продуктов представляют собой относительно небольшую часть годового дохода большинства потребителей, спрос имеет тенденцию быть довольно стабильным в годовом исчислении и в течение года.

Почему это имеет значение:

Благодаря стабильности спроса для их продуктов, рост продаж и прибыли в отраслях, устойчивых к рецессии, как правило, остаются неизменными в хорошие и плохие времена. Имея это в виду, надежные, устойчивые к рецессии запасы (особенно те, которые демонстрируют устойчивый, стабильный рост от основных брендов, а также историю сокращения расходов и устойчивую рентабельность прибыли) могут предоставить инвесторам отличный способ хеджировать свой общий портфельный риск. Однако инвесторы не должны ожидать заметного роста от инвестиций, связанных с рецессией; вместо этого они должны рассчитывать на стабильность и качество нециклических доходов, которые предлагают эти инвестиции.

Как и в случае любой инвестиционной стратегии, связанной с бизнес-циклом, активные инвесторы, привлеченные к рецессионным ценным бумагам, часто сталкиваются с трудная задача попытаться найти время на рынке, то есть предсказать, когда все начнется на юг, чтобы они могли купить ценные бумаги с рецессией в оптимальное время, а затем предсказать, когда все обернется, чтобы они могли продавать на оптимальное время и инвестировать в ценные бумаги с более высокой бета-версией. Хотя этот подход может оптимизировать доходность, многие инвесторы поспешно переходят на рецессионные ценные бумаги в пользу более агрессивных имен во время экономических экспансий и, таким образом, создают неоправданный риск для своих портфелей.