Должно или не должно: как долговое сознание влияет на ваши решения о собственном владении

Мы все слышали об эскалации «студенческого кризиса задолженности» - то, что студенческие ссуды являются единственным видом потребительского кредита, который не заключался во время Великой рецессии. Потребители вывезли меньше долгов по кредитным картам, автокредитам, кредитам на покупку собственного капитала и ипотечному долгу по всем направлениям, но студенческие кредиты выросли до почти 1 трлн долларов по состоянию на июнь 2013 года.

В Investmentmatome нам было интересно изучить влияние этих кредитов на другие сферы жизни людей. В частности, как студенческие ссуды влияют на владение собственностью позже в жизни? Вместе с SmarterBucks и Student Loan Hero мы опросили 2,616 владельцев студенческих кредитов, чтобы понять как именно студенческий долг влияет на покупку жилья. Мы называем это влиянием студенческой задолженности на последующие решения по ипотечному заимствованию «долг-сознание».

1) Должное сознание является функцией финансовой грамотности, а не общей долговой нагрузки.

Вы можете рассчитывать на то, что из-за долговой нагрузки из-за долгового бремени у студентов возникает проблема с покупкой дома. Точно так же вы ожидаете, что более высокие уровни потребительской задолженности или более низкие уровни дохода окажут такое же влияние. Тем не менее, в нашем опросе мы обнаружили, что общее долговое бремя, измеряемое задолженностью по кредитным картам, без влияния на сколько студенческие ссуды повлияли на последующие планы по доходу на дом, а респонденты с более высоким доходом были Больше вероятно, задерживают владение собственностью, чем люди с более низким доходом, с теми же уровнями задолженности студентов. Дальнейший анализ показывает, что это связано с тем, что люди с более высоким доходом набрали больше баллов на наших тестах финансовой грамотности. Это усиленное «сознание долга» также наблюдается среди респондентов, чьи родители владели своими домами, а не арендованными, что указывает на то, что финансовая грамотность начинается рано.

2) Должностное сознание проявляется очень по-разному между мужчинами и женщинами

Большая финансовая грамотность заставляет женщин быть более осторожными в покупке жилья, но более грамотные люди в нашей выборке в значительной степени не реагируют на сознание студенческого долга. Этот результат сохранялся при контроле за уровнем доходов и образования среди мужчин и женщин. Эти различия согласуются с недавней работой Мюриэл Нидерл в Стэнфорде, в которой мужчины и женщины реагируют и планируют риск по-разному.

Почему это имеет значение?

Эти данные свидетельствуют о том, что по мере роста уровня задолженности студентов мы увидим последующее влияние на рынках жилья, на которые не будут влиять традиционные рычаги политики, такие как политика процентных ставок и стандарты андеррайтинга кредитов. В более ярких заметках наши результаты свидетельствуют о том, что увеличение финансовой грамотности может оказать реальное влияние на то, чтобы сделать покупателей домовладений со студенческими кредитами более осторожными. Вследствие развала жилья и ипотечного кредитования это может быть приятным изменением.

Результаты и методология исследования

Investmentmatome провела это исследование при содействии профессора Бенджамина Хо из колледжа Вассара, а также ребята из Студенческого кредитного героя и SmarterBucks.

Мы опросили 2,616 держателей студенческих кредитов, используя ряд экономических, психометрических и демографических мер, чтобы определить поведенческие каналы, по которым долги по кредитам для студентов влияют на их решения о покупке жилья. Главной переменной, представляющей интерес, была взаимосвязь между ежемесячными платежами респондента и тем, как он или она отреагировали на наш запрос о том, как задолженность заставила ответчика отложить покупку дома. Мы называем эту переменную долга сознание. Наша метрика долгового сознания была коэффициентом обычной регрессии наименьших квадратов 7-балльной оценки Ликертской реакции самоотчетной реакции респондента на покупку дома, регрессированного на их ежемесячном уровне задолженности студенческого займа.