Определение и пример голого положения

Что это такое:

Голая позиция относится к любому холдингу ценных бумаг, который не был хеджирован для риска любыми сопутствующими опционами или фьючерсные контракты.

Как это работает (пример):

A голая позиция в данной безопасности полностью подвержена колебаниям ее рыночной цены. У позиции нет каких-либо соглашений о взаимозачетных опционах, чтобы поглотить убытки из-за снижения цен. Другими словами, голая позиция испытывает пропорционально большие прибыли, вызванные исключительным повышением цены, сопровождающейся аналогичными потерями в случае снижения цены. Например, позиция в 100 акций XYZ акций считается голым, потому что увеличение цены на акцию в размере 10 долларов США представляет собой прирост в размере 1000 долларов США, падение цены на 10 долларов за штуку представляет собой потерю в 1000 долларов.

Почему это имеет значение:

Колебания рыночной цены влияют на прибыли и убытки, связанные с инвестиционной позицией. По этой причине инвесторам с крупными запасами одного фонда рекомендуется хеджировать риск. Одним из способов хеджирования является покупка опционов на акции, что дает инвесторам право продавать акции по определенной цене, известной как цена исполнения. Если ваш запас упадет ниже цены исполнения, инвесторы могут компенсировать некоторые потери с прибылью от опциона «пут».