Определение арбитражного арбитража и пример

Что это такое:

Торговый арбитраж - торговая стратегия, при которой трейдер продает систему безопасности на одном рынке и покупает такая же безопасность на другом рынке.

Как это работает (пример):

Практика рыночного арбитража основана на предположении, что актив, торгуемый во всем мире, по-разному оценивается на разных рынках. То есть, тот же самый запас может иметь рыночную стоимость в Европе, которая отличается от его стоимости на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE).

Например, если акции компании XYZ торгуются на уровне $ 5,00 за акцию на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) и эквивалент $ 5,05 на Лондонской фондовой бирже (LSE), арбитраж приобретет акции на 5 долларов США на NYSE и продаст их на LSE за 5,05 долл. США, разложив разницу в 0,05 долл. За акцию.

В теория, цены на один и тот же актив на обоих биржах должны быть равны во все времена, но возможности рыночного арбитража возникают, когда они не являются. Рыночный арбитраж - это безрисковая деятельность, поскольку трейдеры просто покупают и продают равные суммы одного и того же актива одновременно. По этой причине арбитраж часто называют «безрисковой прибылью».

Почему это имеет значение:

Рыночные арбитражисты допускают риск того, что цена ценной бумаги на офшорном рынке может неожиданно повыситься и привести к потере. Теоретически возможности рыночного арбитража должны существовать только на короткое время, так как цены на ценные бумаги корректируются в зависимости от сил спроса и предложения.

В первую очередь крупные институциональные инвесторы и хедж-фонды - это те, кто может воспользоваться возможностями рыночного арбитража. Распространение между ценными бумагами с неравными ценами обычно составляет всего несколько центов, поэтому для получения значительной прибыли требуется очень большой объем капитала.