Определение и пример от Mark-to-Management
What You’ve Been Taught About Management is Wrong - Mark Horstman, at USI
Оглавление:
Что это такое:
Mark-to-management - это практика бухгалтерского учета, на основе того, какое руководство оценивает его потенциальную ценность в нормальных рыночных условиях.
Как это работает (пример):
Mark-to-management - это метод, который пытается установить справедливую рыночную стоимость актива или обязательства на основе значение, которое оно имело бы в нормальных рыночных условиях. Активы и обязательства относятся к управлению в соответствии с критериями, установленными руководством компании, включая исторические рыночные ценовые модели, финансовые модели или другие разумные методы оценки.
Например, компания может пометить менеджментом облигацию, которая была выпущена, которая понесла серьезный убыток в цене на рынке нестабильных облигаций. Компания может сообщить цену облигации, исходя из собственной кредитоспособности компании, исторической эффективности облигации и любых других благоприятных качеств, которые могут повысить стоимость облигации.
Если рынок облигаций будет более изменчивым, чем обычно, марка-менеджмент стоимость будет выше, чем стоимость маржи на рынке. Ценовая маржа - это цена, которую компания может получить прямо сейчас, если она должна была купить или продать облигацию. Величина маркера к менеджменту - это цена, которую компания ожидает от облигации на «нормальном» рынке облигаций.
Почему это имеет значение:
Важно не путать марк-менеджмент с маркой- который является практикой отчетности о активе или обязательстве, основанном исключительно на его рыночной цене. FASB позволил банкам и брокерским домам управлять своими малоэффективными активами в период кредитного кризиса конца 2000-х годов. Очень важно, чтобы инвесторы понимали, как компания оценивает позиции, найденные на ее балансе, поскольку между стоимостью «марка-рыночная стоимость» и значением «метка-менеджмент» могут возникать очень большие расхождения.
