Не позволяйте волатильности рынка сделать вас иррациональным

Управление Джереми С.

Узнайте больше о Джереми на вопрос о консультанте Investmentmatome

Во время пузыря dot-com 1990-х годов председатель правления Федеральной резервной системы Алан Гринспен классно придумал термин «иррациональное изобилие». Он имел в виду энтузиазм инвесторов, который приводит цены активов к уровням, не поддерживаемым фактическими доходами, заработками, ростом или другим ключом компаний индикаторы стоимости.

Форекс Гринспена был напоминанием инвесторам о том, что то, что идет вверх, должно снизиться. И действительно, произошла историческая распродажа с 2000 по 2002 год, с потерями на 49% в S & P 500. Индекс упал с максимума в 1527,46 24 марта 2000 года до минимума 776,76 9 октября 2002 года, Оба этих события усугублялись инвесторами, которые стали жертвами иррационального поведения - то, что я все время вижу в качестве советника. Невзирая на спад или соблазненный парящими ценами акций, инвесторы могут отклоняться от своих финансовых планов опасно.

Иррациональное поведение инвесторов

Инвесторы склонны обозначать инвестиции «хорошие» или «плохие», основываясь исключительно на их недавних результатах. Это иррациональное поведение - покупка «хороших» акций, потому что цена повышается или продается «плохим» запасом, потому что цена идет вниз - может уменьшить прибыль инвестора с течением времени. Это гарантирует, что инвесторы будут платить слишком много за успешные инвестиции и блокировать свои потери на других, вместо того, чтобы возвращать свои деньги, когда рынок восстанавливается.

Другие инвесторы внезапно повышают или понижают свою терпимость к риску из-за эмоций. Изменение их воздействия на акции и сворачивание их планов таким образом может означать пропущение на рынке прибыли во время восстановления.

Волатильность - постоянная

Когда Гринспен представил идею иррационального изобилия, СМИ оштукатурили эту фразу повсюду. Но волатильность на рынках была и не является чем-то новым. Скорее, это постоянная. Мы не можем получить всю награду без какого-либо риска.

Мы можем предположить, что в долгосрочной перспективе произойдет рост рынка, пока продолжается экономический рост, но он не будет линейным. Исторически сложилось, что общая тенденция рынков выросла, но также были длительные периоды, в течение которых рынки были плоскими или низкими.

Реальный вопрос для инвесторов: как вы реагируете на эти отливы и потоки? Легко позволить вашим эмоциям мешать разумной инвестиционной стратегии.

Удаление эмоций

Вы можете избежать волновых эффектов волатильности, оставаясь приверженными инвестиционному плану, а не пытаться найти время на рынке.

Это иногда легче сказать, чем сделать. Хотя средства массовой информации склонны сглаживать движение рынка, все равно трудно заблокировать покрытие. Действительно ли этот рынок небезопасен? Уйдет ли на пенсию, если я останусь на рынке? Все эти вопросы начинают падать, поскольку состояние рынков становится тяжелым.

Но вместо того, чтобы позволить помешать вам помешать, наберите свою финансовую дорожную карту. Как инвестор, приложите все усилия, чтобы извлечь эмоции из своих инвестиционных решений. С помощью доверенного советника вы можете оценить потенциальное влияние движения рынка на свой портфель и реализовать курс действий, характерный для ваших целей.

Офис Джереми является финансовым консультантом и директором Управление капиталом Maclendon в Делрей-Бич, Флорида.

Эта статья также появляется в Nasdaq.