Экономический шок в Китае может привести к снижению этих инвестиций |

Экономисты провели последние два года, предупреждая инвесторов о том, что вскоре может пострадать перегреваемая экономика Китая с ведром холодной воды.

Несмотря на то, что их опасения до сих пор оказались необоснованными, - это день расплаты в ожидании?

Подсказка была найдена в основном упущенной редакции в «Жэньминь жибао», официальном выпуске средств массовой информации правящей коммунистической партии. Редакторы газеты писали, что Китай может терпеть «определенную степень экономического спада», чтобы поставить страну на более устойчивый путь роста.

Не позволяйте косой формулировке обмануть вас. Это самый непосредственный комментарий коммунистической партии к горячей китайской экономике. Но часть, которая в значительной степени игнорируется основными СМИ, является самым большим намеком на то, что наиболее сильные политики в Китае, по-видимому, заперты во внутренней дискуссии о конфликтующих краткосрочных и долгосрочных целях для второй по величине экономики в мире.

Чтобы предвидеть влияние этих дебатов на мировую экономику, сначала позвольте мне дать вам немного информации.

Экономический рост Китая

Китай состоит из двух миров. Для большинства китайцев прожиточный минимум по-прежнему является нормой. Очень бедные, как правило, живут во внутренней части страны, вдали от «новых» китайских оживленных (и богатых) портовых городов. Несмотря на то, что подавляющее большинство граждан Китая видели свои жизни в последние десятилетия, они также заметили растущий разрыв в доходах между «старым» и «новым» Китаем.

Чтобы поддерживать спокойное население, Китай знает, что ему нужен экономический рост. Так что за последние 10 лет китайские лидеры пошли на многое, чтобы экономика страны росла с годовым темпом почти на 10%. Если экономика остынет, китайские планировщики знают, что они почти наверняка столкнутся с растущими социальными волнениями, когда миллионы безработных выходят на улицы.

Проблема денег в Китае

Чтобы стимулировать сильный рост, Китай призвал крупные банки предоставлять широкий спектр кредитов, в первую очередь в сфере жилищного строительства и общественного транспорта. Сколько денег мы говорим? В Национальном контрольном управлении Китая отмечается, что заимствования местными органами власти (которые предоставляют средства на жилье и инфраструктуру) теперь превышают 1,5 триллиона долларов. Частные экономисты привязывают его к 2 триллионам долларов.

Беда в том, что эти банки, по слухам, сидят на полном беспорядке невыполненных кредитов. Пустые новые многоквартирные дома усеивают пейзаж, а высокоскоростные поезда пустые из-за крутых цен на билеты. Нет арендаторов и нет клиентов означает, что заемщики не имеют денежного потока для осуществления платежей по кредитам.

Аудиторское управление Китая отмечает, что несколько кредитов перешли в «неработоспособный» статус. Частные экономисты, однако, подозревают, что количество невыплаченных кредитов велико и быстро растет. Если вы этого еще не осознали, это очень похоже на ипотечный кризис, который ускорил недавний бум и бюст в последнее время в Америке.

Центральные планировщики в Пекине неоднократно призывали к резкому откату от такого кредитования, хотя они мало что сделали, чтобы фактически закрыть патрубок. Местные чиновники сохраняют разрешение на новые кредиты и тратят на проекты. Это несогласие между политиками обычно не является чем-то, что выливается в открытое, и именно поэтому недавняя редакционная статья в «Жэньминь жибао» настолько интригует.

«Китайский шок»

У политиков Китая может быть мало выбора, кроме надеть тормоза. Инфляция в июне достигла трехлетнего максимума в 6,5%, что еще больше усиливает банковскую систему. Наиболее распространенным средством для инфляции является повышение процентных ставок, поскольку повышение ставок действует как тормоз для экономики.

Итак, что означает замедление экономики Китая для остальных из нас?

# - ad_banner_2- # Во-первых, любой человек, компания или страна, подвергшиеся воздействию товаров, почувствовали бы боль. Бразилия, Австралия и Чили экспортируют огромное количество полезных ископаемых и ископаемого топлива в Китай. От железной руды до стали до угля неутолимый спрос Китая подтолкнул цены по всем направлениям. Когда количество новых многоквартирных домов будет получать зеленый свет, спрос на эти товары - и их цены - станет настоящим хитом.

Говоря об инфраструктуре, соседи Китая, Южная Корея и Япония предоставляют большую часть своего строительного оборудования, а Германия стала источником Китая для высокотехнологичного производственного оборудования. К счастью, здесь, в Соединенных Штатах, большинство компаний не так сильно подвержены экспорту в Китай.

Инвестиционный ответ: Рост экспорта в Китае и отсутствие внутреннего потребления поставили его на неустойчивый долгосрочный путь. Высокая инфляция, вызванная опасной практикой кредитования, создает для экономики Китая серьезный кризис.

Хотя экономисты предсказывают это в течение некоторого времени, нельзя игнорировать риск экономического шока. Если у вас есть паевые фонды или биржевые фонды (ETF) с высокой степенью подверженности товарам и / или компаниям и странам, ориентированным на Китай, тогда вы можете захотеть заказать прибыль.