Определение Доверительного Доллара США и пример

Что это такое:

Американский Доход Дохода - это тип доверия к роялти.

Как это работает (пример):

Доверительное управление роялти - это тип корпорации, созданной для того, чтобы действовать как владелец прав на минеральные права на скважины, шахты и аналогичные свойства. Он существует только для передачи доходов, полученных от продажи активов собственности (золота, нефти и т. Д.) Акционерам. Никакой налог на прибыль не выплачивается на корпоративном уровне, если основная часть дохода (не менее 90%) передается акционерам в виде распределений или дивидендов.

Доверительные фонды в США обычно сосредоточены на поддержании своих существующих активов, а не на капитальных расходах (т. Е. Тратят деньги на модернизацию или поддержание своих активов). Доверительные фонды в США обычно распределяют наличные деньги до тех пор, пока их ресурсы природных ресурсов не исчерпаются (поэтому важно знание резервов конкретного треста). Высокая выплата американских трестов может быть привлекательной в краткосрочной перспективе, но недостатком является то, что она оставляет трасты с очень небольшими деньгами для будущего роста.

Налоговые последствия инвестирования в американские доверительные фонды сложны. Распределения облагаются налогом в виде регулярного дохода, а не ниже 15% ставки дивидендных налогов, и инвесторы могут подать налоговые декларации в государствах, где действует доверие. К счастью, инвесторы не платят налоги за часть этих распределений, пока они не продадут свои подразделения. Unitholders также имеют право на определенные вычеты, основанные на амортизации активов доверительного управления.

В отличие от других ценных бумаг, выплачивающих дивиденды, дивидендные доходы от трастов обычно остаются высокими, когда прибыль траста (и, следовательно, цена за единицу) повышается. Аналогично, когда доходы падают, дивидендные доходы от энергетических трестов обычно страдают. Это происходит потому, что, когда цена базовых активов высока, доверие увеличивает доход, который он должен затем выплачивать. Обратное также верно: более низкие цены на товары означают более низкую прибыль, что означает более низкие распределения и более низкую цену за единицу.

Почему это имеет значение:

Доверие к роялти - это способ участия в товарных рынках без входа на рынок фьючерсов. Независимо от того, некоторые инвесторы с доходом могут найти жесткую корреляцию товаров и чрезмерную волатильность распределения, даже если этот риск можно смягчить посредством диверсификации.

Важно отметить, что американские доверительные фонды отличаются от канадских доверительных доверительных фондов. Канадские трасты могут собирать деньги путем выпуска акций или заимствования денег, и они часто используют эти деньги для покупки новых резервов или разработки существующих объектов. Эта способность поддерживать и увеличивать распределение неограниченно часто делает канадские трасты более привлекательными для инвесторов. Канадские трасты также склонны обладать большей налоговой эффективностью, чем американские трасты, потому что они реинвестируют свой денежный поток, в результате чего дивиденды обычно имеют право на более низкую ставку налога на дивиденды в размере 15%. Однако они обычно не перечисляются на американских биржах (хотя некоторые канадские тресты включены в список, что означает, что они торгуют как в Канаде, так и в США). Канадские инвестиции действительно предлагают хеджирование против падения доллара США, но их иностранные запасы также несут политический и экономический риск для их родных стран.