Определение игры и пример игры с нулевой суммой

Что это такое:

В финансах игра с нулевой суммой относится к сделкам или инвестициям, в которых один инвестор выигрывает, когда другой инвестор теряет.

Как это работает (пример):

Торговля фьючерсами и опционами обычно является игрой с нулевой суммой; то есть, если кто-то зарабатывает миллион долларов, кто-то другой теряет миллион долларов. Недостаток не ограничен.

Предположим, что акции IBM торгуются по цене 100 долларов за акцию. Предположим теперь, что Investor A покупает опцион на покупку в IBM от Investor B. Через несколько недель IBM торгуется на уровне 105 долларов за акцию. Опцион колл дает Инвестору А право покупать акции IBM по цене 100 долл. За акцию у Инвестора Б. В этом сценарии покупатель может использовать опцион на покупку этих акций по цене 100 долл., А затем немедленно продать те же акции на открытом рынке за 105 долл. США, Инвестор А выигрывает, потому что он получает что-то купить за 100 долларов и немедленно перепродает его за 105 долларов. Инвестор B теряет на ту же сумму, потому что у него есть что-то стоит 105 долларов, но он должен продать его за 100 долларов. 5 долларов США, которые получают инвесторы A, составляют 5 долларов США, которые Инвестор B теряет.

Почему это имеет значение:

Игры с нулевой суммой - это, по сути, ставки. Например, на финансовых рынках спекулянты ставят ставки на будущие цены некоторых товаров. Таким образом, если вы не согласны с консенсусом о падении цен на пшеницу, вы можете купить фьючерсный контракт. Если ваш прогноз правилен, и цены на пшеницу увеличиваются, вы можете зарабатывать деньги, продавая фьючерсный контракт (который теперь стоит намного больше) до истечения срока его действия (это не позволяет вам также взять на себя доставку пшеницы). Однако игры с нулевой суммой имеют большую цель на рынках; они обеспечивают большую ликвидность фьючерсного рынка и помогают компаниям найти способ стабилизировать свои цены и, следовательно, их операции и финансовые показатели.