Как инвесторы могут саботировать собственный возврат портфеля

Фондовый рынок в этом году достиг рекордных высот, но ваш портфель может не показывать его.

В некотором роде это следует ожидать: сбалансированный портфель не будет публиковать те же доходы, что и средний индекс Dow Jones, или Standard & Poor's 500, и не должен. Вы должны были бы на 100% инвестироваться в акции, чтобы отразить производительность рынка, и такое агрессивное распределение может оказаться неприемлемым для вашей терпимости к риску или временному горизонту.

Но, вообще говоря, если у рынка хороший год, ваш портфель тоже должен быть. Если это не так, вы можете указать пальцем на себя.

«Наибольший риск - это не волатильность рынка, а волатильность вашего собственного поведения, - говорит Дэниел Кросби, эксперт по финансовым вопросам и основатель инвестиционной компании Nocturne Capital.

Кросби говорит, что психологи выявили поведение, которое может повредить тому, как мы инвестируем. Вот три, которые, скорее всего, перетащит ваши доходы, а также стратегии их противодействия.

Чрезмерная самоуверенность приводит к перетренированности

Подавляющее большинство долгосрочных инвесторов не должны часто торговать; те, кто действительно открывают себя не только для большего риска, но и для увеличения транзакционных сборов и налоговых последствий, которые могут перетащить прибыль.

«Одна из причин, по которой инвесторы торгуют больше, чем они должны, - это то, что они думают, что знают больше, чем они, - говорит Терранс Одейан, профессор финансов Калифорнийского университета в Беркли, который исследует поведение инвесторов. «Они думают, что у них больше возможностей, чем у них, они в конечном итоге торгуют больше, чем должны, и это вредит их возвращению».

Если вы склонны держать восторженный палец на кнопке покупки или продажи, держитесь подальше от отдельных акций и их волатильности, что может побудить вас совершать частые сделки. Вместо этого инвестируйте через индексные фонды, которые пассивно отслеживают сегмент рынка.

Эти фонды являются недорогими и хорошо диверсифицированными, и они часто уступают даже профессиональным инвесторам, таким как руководители активно управляемых паевых инвестиционных фондов. Согласно последнему Активному / пассивному барометру Morningstar, который измеряет эффективность активно управляемых фондов против их пассивных коллег, средний доллар в пассивных фондах обычно превосходит средний доллар в активно управляемых фондах.

Мы избегаем потери любой ценой

«Мы ненавидим потери более чем в два раза больше, чем нам нравится сопоставимые прибыли. Выиграйте 50 долларов в казино, и это своего рода «meh», но вы потеряете 50 долларов из своего кошелька, и это разрушит вашу ночь », - говорит Кросби. Из-за этого мы можем удерживать до бедных инвестиций дольше, чем мы должны отложить признание потери или бежать на наличные деньги при любых признаках спада.

Когда рынок пренебрегает тенденциями, разумно ожидать, что ваш портфель будет делать то же самое - и это разумно придерживаться его. С другой стороны, стоит регулярно оценивать и потенциально выпускать рыночные выбросы, которые страдают от постоянных потерь или инвестиций, которые больше не соответствуют вашему долгосрочному плану.

Чтобы умерить страх потери, установить долгосрочную стратегию, а затем попытаться усреднить долларовое издержку, что предполагает регулярное использование определенной суммы денег в ваших инвестициях. Если вы вносите 401 (k) или делаете запланированные переводы в индивидуальный пенсионный счет, вы уже это делаете.

Поскольку вы всегда инвестируете одну и ту же сумму в долларах, вы покупаете больше акций, когда цены низкие и меньше, когда цены высоки. Первый может взять часть боли на падающем рынке, так как вы получаете то, что кажется дисконтом при последующих покупках.

Инвестирование в соответствии с заранее определенным планом, подобным этому, также выводит эмоции из игры. «Если вы взволнованы, это плохая идея, - говорит Кросби. «Хорошее инвестирование - мучительно скучно».

Слепые препятствуют принятию решений

Если вы читаете только политические веб-сайты, которые совпадают с вашими взглядами или блокируют друзей Facebook с противоположной политикой, вы уже знаете, что это значит: это тенденция упускать информацию, которая дискредитирует ваши установленные убеждения.

Как инвесторы, мы делаем это отчасти потому, что мы положили деньги - иногда большие деньги - за решение, которое мы приняли. Мы не хотим слышать, что это плохо.

Но эти деньги выиграют от сбалансированных исследований как в будущих инвестициях, так и в тех, которые вы уже проводите. Когда вы перебалансируете свой портфель или переоцениваете свою стратегию, посмотрите на каждую инвестицию, как если бы вы ее впервые покупали, и погрузитесь в исследования из разных источников.

И если вы не можете или не хотите этого делать? Затем вы можете вернуться в индексный фонд, работать с финансовым консультантом или вести учетные записи у автоматизированного финансового консультанта - часто называемого robo-advisor - который представляет собой онлайн-сервис, который управляет инвестициями для вас.

Arielle O'Shea является штатным писателем на Investmentmatome, персональном веб-сайте финансов. Электронная почта: [email protected]. Twitter: @arioshea.

Эта статья была написана Investmentmatome и была первоначально опубликована The Associated Press.