Будет ли этот человек заменять Уоррена Баффета? |

Уоррен Баффетт, казалось бы, кавалерийский подход к планам преемственности лидерства. 80-летняя легенда инвестирования любит настаивать на том, что когда придет время уйти от Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-B) , очень мало изменится. В конце концов, у Berkshire есть глубокая скамейка руководителей, все из которых хорошо обучены в философии инвестиций в инвестиционную фирму.

[InvestingAnswers: С днем ​​рождения Уоррен Баффетт … Будете ли вы отвечать на один вопрос на все мысли?] В действительности, изменение лидерства в Беркшире приносит значительный риск. Во-первых, уникальные интеллектуальные навыки Баффета могут быть трудно воспроизвести. Просто имитировать его подход - это не то же самое, что мыслить творчески, как он. Во-вторых, даже если такой преемник был очень солидным кандидатом, будет трудно следовать обыденному стилю Баффета, который действительно связан с инвесторами. Преемник, которому не хватает харизмы Баффета, возможно, не сможет сохранить ключевые отношения между Беркширом и его инвесторами, превратив фирму в еще одну анонимную инвестиционную организацию большого размера.

Поскольку Уоррен Баффет отказался от намеков на конференцию 21 марта в Индии, Инсайдер Berkshire Ajit Jain мог легко принять вожжи, инвесторы должны внимательно посмотреть на его фон и стиль. Мог ли он действительно заполнить эти гигантские ботинки?

Более глубокий взгляд

59-летний Джейн хорошо разбирается во всех вещах Баффета. Он работает с фирмой более 20 лет, в последнее время работает перестраховочная группа Berkshire (которая предоставляет резервное страхование страховым компаниям при возникновении серьезных претензий). Баффет сказал, что перестраховочная группа, возглавляемая Джаином, предоставила Berkshire нестандартную прибыль. Это говорит о том, что Джейн является экспертом в этой отрасли, где способность ценовой политики риска может быть разницей между большими потерями и большими доходами. Просто спросите AI (NYSE: AIG) . Тот факт, что страховые подразделения Berkshire постоянно стабильно стабильны и устойчивы, - это четкое перо в кепке Джейна.

Вот что Баффет написал о Джейне в письме в 2010 году акционерам:

«Ajit (Jain) страдает от рисков, которые никто другой имеет желание или капитал, чтобы взять на себя. Его деятельность сочетает в себе способность, скорость, решительность и, что самое главное, мозги таким образом, который является уникальным в страховом бизнесе », добавив, что« благодаря своим достижениям он добавил много миллиардов долларов за стоимость Berkshire. Даже криптонит отскакивает от Ajit ».

Если бы я хотел начать перестраховочное дело с нуля, я бы с удовольствием нанял этого парня. Но если недавнее заключение сделок является каким-либо руководством, Berkshire может начать уменьшать роль страхования в портфеле Berkshire. За последние два года компания потратила коллективные 44 миллиарда долларов на приобретение железной дороги (Burlington Northern) и специализированной химической компании (Lubrizol). Инвестиционная команда Berkshire пошла «вне коробки», идентифицируя четкое разъединение между текущей рыночной стоимостью и общей стоимостью будущих потоков денежных потоков. Вам нужно глубокое понимание отрасли транспорта, например, чтобы знать, что денежные потоки железных дорог не будут подвергаться угрозе со стороны транспортной отрасли.

Возможно, г-н Джейн, возможно, был бы очень обеспокоен тем, что он вдохновляет лицом компании. По общему признанию, Berkshire - это глубокая, сильная команда, и речь идет не только о Баффетте. Но он заслуживает большой заслуги в создании лояльной базы акционеров, хотя его сильный послужной список и его народные афоризмы.

# - ad_banner_2- # Итак, что происходит дальше?

Обычно считается, что Berkshire Hathaway будет продолжать процветать еще долго после Уоррена Баффет исчез. Это действительно так? Являются ли его дублеры такими же сообразительными, как он? Мы не можем знать. Даже если они есть, некоторые инвесторы Berkshire собираются решить, когда Баффет делает, просто потому, что он является причиной того, что они держат акции.

Таким образом, существует реальный риск в этом переходе. Я был бы склонен начинать продажи на митингах, поскольку эпоха Баффета подходит к концу. Он может придерживаться еще пять лет и более, или он может скоро уйти в отставку. Когда это произойдет, обратите внимание на умеренный отток акционеров, поскольку некоторые инвесторы приносят прибыль в то, что было большой сделкой.

Подробнее о Уоррен Баффет и его замечательная карьера, нажмите здесь, чтобы прочитать 50 цитат Уоррена Баффета, чтобы вдохновить ваши инвестиции.