Определение токсичных активов и пример

Что это такое:

Токсичные активы - это активы, которые испытали значительное снижение стоимости и не имеют активного рынка, где они могут быть проданы. Токсичные активы также известны как проблемные активы.

Как это работает (пример):

Самыми известными примерами токсичных активов являются субстандартные ипотечные кредиты. После того, как рынок недвижимости рухнул в 2007-2008 годах, субстандартные ипотечные кредиты потеряли большую часть своей стоимости и стали практически невозможными для продажи. Поскольку рынок субстандартных ипотечных кредитов был неликвидным, любой владелец субстандартных ипотечных кредитов должен был продать их по цене продажи огня, если необходимо было выгрузить их. Банки, страховые компании и хедж-фонды имели относительно большое количество этих токсичных активов на своих балансах, и как только их стоимость резко упала, многие из этих фирм обнаружили, что они были несостоятельными.

Почему это имеет значение:

Департамент США Казначейства создал TARP (Troubled Asset Relief Program) в 2009 году для покупки или страхования до 700 миллиардов долларов токсичных активов недвижимости, принадлежащих банкам и другим частным финансовым учреждениям. TARP в основном предназначалась для девелопмента недвижимого имущества, называемого «обеспеченным долговым обязательством», или CDO, который пользовался активной торговлей до тех пор, пока широко распространенное обращение взыскания не привело к высыханию вторичного рынка для CDO. Приобретая свои токсичные активы, TARP позволил банкам стабилизировать свои балансы, избежать дальнейших потерь и начать кредитование снова.