Этот недооцененный фондовый рынок может получить 42% от нефтяного кризиса в Ираке

Заголовки, выходящие из Ирака в эти дни, довольно тревожны, Сообщается, что террористическая организация Исламское государство Ирак / Сирия (ISIS) ограбили банки, казнили врагов и недавно захватили контроль над крупнейшим нефтяным месторождением Сирии.

Эти экстремистские боевики имеют и будут оказывать сильное влияние на цены на сырую нефть. Я считаю крайне необходимым, чтобы инвесторы понимали, что то, что происходит в Ираке, имеет решающее значение для всего мира.

Вы можете найти детали, которые, по моему мнению, в двух отчетах, опубликованных Международным энергетическим агентством (МЭА). МЭА является энергетическим «сторожевым псом» для развитого мира.

Доклады, о которых я говорю, относятся к Перспективе мировой энергетики МЭА 2012 года, а специальный доклад, опубликованный 9 октября 2012 года, называется «Иракская энергетическая перспектива».

читая эти отчеты, я был очень оптимистичен в отношении будущих цен на нефть. Однако после прочтения я решил посвятить еще больше своего инвестиционного портфеля производителям нефти.

В двух словах я стал взволнован как инвестор энергетического сектора, но испугался как потребитель энергии. Согласно отчету МЭА 2012 года, если Ирак будет производить свою продукцию с менее 3 миллионов баррелей в день до более 8 миллионов баррелей в день, тогда цены на нефть в 2035 году составят примерно 215 долларов за баррель.

Это привлекло мое внимание. Прогнозируемая цена за баррель составляла $ 215, но только, если они могли почти утроить свое производство - ключевое слово, если. Я думаю, что шансы на то, что Ирак возьмет производство на эти уровни, лучше всего.

Согласно МЭА, только Ирак должен был обеспечить не менее 45% новой добычи нефти на весь земной шар в течение следующих двадцати лет. Исторически сложилось так, что в Ираке никогда не было добычи более 3,5 миллионов баррелей в день, и только на коротких участках он смог это сделать.

Если я не пропустил памятку, Ирак не был «исправлен». Недостаточно оснований утверждать, что их добыча нефти станет лучше - гораздо меньше в 3 раза лучше.

Я все равно хотел бы инвестировать в производителей сырой нефти, но предпочел бы, чтобы эти компании не находились на Ближнем Востоке.

Bankers Petroleum - привлекательно оценена сегодня с огромными возможностями для роста

Bankers Petroleum (TSE: BNK) - производитель нефти, который работает исключительно в стране Албания. Расположенная чуть выше Греции и напротив Италии, Албания обеспечивает достаточно стабильную операционную среду для банкиров и акционеров.

То, что привлекло Bankers Petroleum в Албанию, стало уникальной возможностью, называемой нефтяным месторождением Patos-Marinza. Это поле является единственным крупнейшим наземным нефтяным месторождением в Европе и, по оценкам, содержит значительные 5,4 миллиарда баррелей нефти.

Для меня банкиры представляют прекрасную возможность на трех фронтах:

• Это недорого оценено по сравнению с его денежный поток и резервы
• Он растет с довольно быстрым и очень предсказуемым клипом
• Огромное количество нефти на месте обеспечивает огромный потенциал роста, если технология продолжит улучшаться и позволит увеличить темпы восстановления

Мне нравится Посмотрите на оценку Банкиров как с точки зрения движения денежных средств, так и с резерва.

Резервная стоимость

Самое последнее заявление о резервах независимых независимых компаний по оценке резервов банкиров сообщает, что банкиры:

• 147 миллионов баррелей доказанных запасов
• 232 млн. Баррелей доказанных плюс вероятных резервов
• Чистая приведенная стоимость (дисконтная ставка 10%) доказанных плюс вероятных резервов после уплаты налога в размере 2,2 млрд. Долл. США

Банкиры после налогооблагаемого PV10 оценили доказанные и вероятные запасы в размере 2,2 млрд. Долл. США, что составляет 9,72 долл. США за акцию. Это на 42% выше текущей цены акций в $ 6,84. Не менее важно отметить, что значение PV10 растет с каждым годом по мере пробуждения игры.

Несколько потоков денежных средств

За последние 3 полных финансовых года банкиры генерировали денежный поток от операций следующих сумм:

• 2010 г. - $ 71 млн.
• 2011 г. - 148 млн долл. США (увеличение на 108%)
• 2012 г. - 193 млн долл. США (рост на 30%)
• 2013 г. - 224 млн долл. США (увеличение на 16%)

В течение 2014 г. это число прогнозируется составит 300 миллионов долларов, что составляет еще 33%.

При стоимости предприятия в размере 1,7 млрд. долл. США это эквивалентно денежному потоку, умноженному на денежный поток в 2014 году в 5,7 раза. Это не спадает с вашего кресла дешево, но это очень привлекательно, если учесть, что у компании есть способность расти денежным потоком на 15% в год на долгие годы.

Большой рост - это улучшение восстановления

В настоящее время банкиры имеют 232 миллиона баррелей доказанных и вероятных запасов. Это всего лишь 4,3% от исходного масла. Повышение коэффициента восстановления всего на 1% означало бы еще 54 миллиона баррелей резервов, что на 25% больше для банкиров.

Эти улучшения коэффициента восстановления будут поступать из вторичных методов восстановления, таких как наводнение воды и полимера.

Наводнение воды включает впрыск воды в резервуар для увеличения давления и вытеснения большего количества масла. Полимерный поток включает в себя инъекцию геля в воду, чтобы сделать его более толстым и оттолкнуть еще больше масла.

Банкиры приводят пример примеров успешной добычи вторичной нефти тяжелой нефти, таких как Cenovus (CVE) на своем тяжелом нефтяном месторождении Пеликан, от 10% -ного восстановления при первичном бурении до почти 20% с заводнением.

Без каких-либо успехов в этих вторичных усилиях по восстановлению Bankers Petroleum - недорогой запас. С успехом банкиры могут стать большим победителем.

Действия Take -> Фондовый рынок прошел отлично, и я считаю, что мы получим шанс купить акции большинства компаний по более выгодным ценам. Поэтому, покупайте небольшую начальную позицию в Bankers Petroleum и старайтесь усреднить по более выгодным ценам.

Риски для рассмотрения : возможно, что беспорядки в Ираке и во всем мире значительно снижают цены на нефть раньше, чем позже, Хотя мне нравится идея ждать лучшей цены для производителей нефти, есть шанс, что потрясения в Ираке не позволят этому произойти.