Ярлык, чтобы увидеть, как много ваш портфель ДЕЙСТВИТЕЛЬНО вернулся

Если вы когда-либо путешествовали, вы знаете, что обычно два способа добраться до места: скучный межгосударственный путь и «живописный» маршрут.

Первый вариант, как правило, в значительной степени является прямой линией между точкой A и точкой B; второй вариант неизбежно связан с ветреной дорогой, меньшим трафиком, каким-то потрясающим рестораном и часами стрессового стресса, когда вы теряетесь или должны мочиться. Но независимо от того, какой маршрут вы возьмете, вы начнете в точке A и окажетесь в точке B. Две поездки имеют одинаковое начало и конец.

Это важная идея, чтобы помнить, когда размышлял о смешанном ежегодном росте (CAGR). Проще говоря, CAGR - это показатель возврата, который представляет собой годовой темп роста инвестиций за определенный период времени.

Формула для CAGR:

CAGR = (EV / BV) ^{1 / n} - 1

где:

EV = Конечное значение инвестиций

BV = Начальное значение инвестиций

n = Годы

В широком смысле, когда вы инвестируете в что-то, вы всегда принимаете сценический маршрут, но вы используете CAGR, чтобы увидеть эквивалент межгосударственного маршрута. Так, например, предположим, что вы инвестируете 1 000 долларов США в паевой фонд компании XYZ, и в течение следующих пяти лет портфель выглядит как график ниже.

Используя эту информацию и приведенную выше формулу, мы можем вычислить, что CAGR для инвестиций:

CAGR = (5000 $ / 1000) ^1/5 - 1 =.37972 = 37.97%

[Калькулятор: используйте наш комбинированный ежегодный калькулятор роста, чтобы нарисовать собственный CAGR]

Математика довольно проста. Что может быть трудно понять, почему CAGR важен и почему так много инвестиционных консультантов используют его.

Это возвращает нас к нашей дорожной поездке …

Годовая динамика в вашем портфолио - ветренная дорога. Просто взгляните на первые два года ваших пятилетних инвестиций в паевой фонд компании XYZ. К концу первого года вы потеряли 25% своих денег: портфель упал в цене с первоначальной $ 1000 до $ 750 за возврат ($ 750-1000) / $ 1000 = -25%. Это похоже на попытку строительства на Межгосударственном 5 в Лос-Анджелесе. Gulp.

Затем, с первого по два год, портфель вырос, на этот раз ($ 1,000 - $ 750) / $ 750 = 33%. Уо! Приобретая хорошее время!

Усредняя эти доходы за два года дает нам (-25 + 33) / 2 = 4%, но это не точно отражает то, что произошло, потому что вы начали с 1000 долларов и закончили с 1000 долларов США в течение этих двух лет, Возвращение за два года не было 4%, это было ноль! Это было похоже на то, чтобы хорошо провести время после двухчасовой задержки строительства - у ваших инвестиций, возможно, был хороший год, но вы на самом деле не опередили игру.

Это проблема с большим количеством инвестиций: Обычно они не дают ровную норму прибыли каждый год. В течение нескольких лет инвестиции выросли на 33%, а на несколько лет она снизилась на 25%, а в следующем году, возможно, она просто лежит там. Из года в год вы не получаете одинаковый точный доход. Несколько лет - это хорошо, а несколько лет - нет.

И давайте помнить: Compounding - это процесс получения прибыли от первоначальных инвестиций (ваши 1000 долларов США) плюс любые прибыли от инвестиций, которые вы уже заработали.

Итак, если эта инвестиция была дивидендной акцией, которая была включена в план реинвестиций дивидендов, например, ваш счет будет зачислен на долю акций, покрываемых вашими выплатами дивидендов, каждый квартал, а затем у вас будет все больше и больше акций на рынке со временем. Это может сыграть огромную роль в том, насколько высоки эти максимумы и насколько низкие эти минимумы ощущаются.

Вот почему расчет годовой производительности - это ветренная дорога. CAGR - автострада. CAGR смотрит на начальную и конечную ценность ваших инвестиций и выясняет, какой устойчивый Эдди, ежегодно усугубляемая норма прибыли, привел бы вас в одно и то же место.

Как вы можете видеть, вы начинаете и заканчиваете то же место. Конечно, ваши инвестиции были неустойчивыми и взлетели вверх и вниз, как плохие американские горки, но, как показывает наш математический пример, в итоге это было то же самое, что инвестировать в то, что заплатило вам 37,97% в год.

Многие инвестиционные консультанты расскажут вам, что они произвели «10% уплачиваемую годовую доходность» для своих клиентов, или кто-то может попытаться привлечь вас к инвестициям, которые могут иметь «X% усугубляемый ежегодный темп роста». Обычно это лучший способ представить его. Хотя среднегодовой доход является общей мерой для взаимных фондов, CAGR является лучшим показателем возврата с течением времени. Среднегодовая доходность игнорирует последствия усугубления, и она переоценивает рост инвестиций.

Например, этот удивительный год полностью перевешивает 50 других лет плохих результатов, если вы просто усредняете доход каждого отдельного года. CAGR, с другой стороны, представляет собой геометрическое среднее, которое представляет собой единую, постоянную ставку, при которой инвестиции выросли бы, если бы инвестиции оценивались с одинаковой скоростью каждый год.

The Investmenting Answer: переоценивая чьи-то претензии относительно прибыли от инвестиций, найдите момент и спросите, как рассчитываются доходы. Если претензии размещены на веб-сайте, просмотрите сноски и мелкий шрифт, чтобы узнать, что такое метод расчета.

Как мы показали вам, есть несколько способов скинуть кошку, и разница в методе может приводят к совершенно различным требованиям относительно тех же инвестиций. Усугубленный ежегодный темп роста является одним из самых разумных, но это не единственный способ.