Определение и пример для публичных целей

Что это такое:

A облигация общего назначения - это муниципальная облигация, которая используется для финансирования проектов, которые приносят пользу широкой публике, а не частным группам или отдельным лицам. Конкуренты, связанные с публичными целями, контрастируют с облигациями частного назначения, которые используют значительную сумму своих средств для финансирования частных операций или для частных лиц.

Как это работает (пример):

Предположим, что ABC Town хочет открыть новую общественность но не имеет денег для финансирования строительства. Одним из вариантов может быть выпуск муниципальных облигаций. Поскольку облигации будут финансировать проект, который приносит пользу широкой общественности, муниципальные облигации, вероятно, будут считаться облигациями общего пользования. Хотя определение того, какие проекты действительно приносят пользу широкой общественности, может быть спорным, порог для принятия решения о том, является ли муниципальная облигация частной или целевой аудиторией, обычно заключается в том, получают ли частные компании более 10% выручки и имеет ли проект широкую социальную ценность.

Закон о налоговой реформе 1986 года создал различия между облигациями государственного назначения и частного назначения с целью ограничить огромные муниципалитеты искушения, которые, по сути, выступают в качестве коммерческих групп для частных лиц с проектами, которые не имеют существенной социальной выгоды. Закон, который сделал облигации частного назначения облагаемыми инвестициями, подавил большую часть этого искушения. Тода, существует много видов облигаций общего пользования (то есть облигаций общего обязательства, доходных облигаций, примечаний по налоговым ожиданиям и т. Д.), Но в целом эти проекты облигаций финансируются такими проектами, как дороги, библиотеки и инфраструктурные системы.

Почему Это имеет значение:

Одним из крупнейших преимуществ инвестирования в муниципальные облигации является то, что проценты обычно освобождаются от федеральных налогов (и большинства государственных и местных налогов, если инвестор живет в государстве или муниципалитете, выдающем долг), но это освобождение применяется только к облигациям общего пользования, и даже тогда IRS может применить альтернативный минимальный налог (AMT) к процентному доходу при определенных обстоятельствах. Таким образом, каждый инвестор муниципальных облигаций должен потратить время, чтобы прочитать заявления о предоставлении своих облигаций, узнать, являются ли его облигации общедоступными или частными, и понять его индивидуальную налоговую ситуацию.

В заявлениях о размещении муниципальных облигаций должно быть указано мнение квалифицированный налоговый поверенный, заявляющий, облагается ли процент по облигации налогооблагаемым или освобожденным от налогов в соответствии с Законом о налоговой реформе 1986 года и другими смежными законами. Муниципальные облигационные фонды также должны получать такой же контроль, потому что, если какая-либо из фондов фонда является частным, инвесторы могут также облагаться налогами.