Риски и преимущества торговых опционов

Ð¿Ð°ÑÐµÐ½Ñ Ð¸Ð· Ð¼Ð¸ÐºÑ -4 Ð²ÑÐ¾Ð´ÐµÐ°

Требует меньших первоначальных затрат, чем покупка акций
Дает время инвесторам посмотреть, как все происходит
Может защитить инвесторов от снижения риска по принадлежащим им акциям

Недостатки опций

Может предоставить инвестору неограниченные убытки
Требует прогнозирования краткосрочных ценовых движений
Требования к марже могут вызывать торговые издержки

Основные возможности: Как торговать опционами

Варианты предлагают инвесторам более стратегическую (и финансовую) свободу действий, чем они могут получить, просто покупая, продавая или закрывая акции. Трейдеры могут использовать опционы для защиты от убытков по портфелю, задерживать акции за меньшие, чем продает их на открытом рынке (или продавать их больше), увеличивать доходность на существующей или новой позиции и снижать риск спекулятивных ставок во всех видах рыночных условий.

Да, в плюсах и минусах опционов есть много положительных моментов. Но также есть неотъемлемые риски. Вот некоторые вещи, которые должны учитывать каждый потенциальный трейдер.

Преимущества торговых опционов

Это требует более низких финансовых обязательств, чем торговля акциями. Цена покупки опциона (премия плюс торговая комиссия) намного меньше того, что инвестор должен будет заплатить, чтобы купить акции прямо.

Опционы инвесторы платят меньше наличных денег, чтобы играть в одной песочнице, но если торговля идет своим путем, они выиграют так же (в процентах), как и инвестор, который обстрелял акции.

Для покупателей опционов есть ограниченный недостаток. Когда вы покупаете опцион «put or call», вы не обязаны следовать по сделке. Если ваши предположения о сроках и направлении траектории акции неверны, ваши потери ограничены тем, что вы заплатили за контракт и комиссионные сборы. Однако недостаток может быть намного больше для продавцов опционов - см. Ниже раздел недостатков.

Опции предлагают встроенную гибкость для трейдеров. До истечения срока действия опционного контракта у инвесторов есть несколько стратегических шагов, которые они могут развернуть, в том числе:

Осуществите опцию и купите акции, чтобы добавить их в свой портфель
Осуществите опцию, купите акции, а затем продайте некоторые или все из них
Продать договор опционов «в деньгах» другому инвестору
Потенциально вернуть часть денег, потраченных на опцион «вне денег», продавая контракт другому инвестору до истечения срока его действия

Варианты позволяют инвестору фиксировать цену акций. В акции, подобной тому, чтобы положить что-то на layaway, опционные контракты позволяют инвесторам заморозить цену акций на определенную сумму в долларах (цена исполнения) за определенный период времени. В зависимости от типа используемой опции он гарантирует, что инвесторы смогут покупать или продавать акции по цене исполнения в любое время до истечения срока действия опционного контракта.

Недостатки торговых опционов

Варианты предоставляют продавцам неограниченные / усиленные потери. В отличие от покупателя опциона (или держателя) продавец опциона (писатель) может нести убытки, намного превышающие цену контракта. Помните, что когда инвестор пишет ставку или звонит, он или она обязан покупать или продавать акции по определенной цене в течение срока действия контракта, даже если цена неблагоприятна (и нет ограничений на то, насколько высока цена акций).

Ограниченное время для исследования тезисов. Сама природа вариантов является краткосрочной. Опционы инвесторы стремятся извлечь выгоду из краткосрочного ценового движения, которое должно произойти в течение нескольких дней, недель или месяцев для того, чтобы сделка / контракт окупились. Для этого необходимо сделать два правильных предположения: выбрать подходящее время для покупки опционного контракта и решить, когда именно осуществлять, продавать или уходить до истечения срока действия опциона. Долгосрочные фондовые инвесторы не находятся в крайнем сроке. У них есть время - годы, даже десятилетия - чтобы их тезисы об инвестировании разыгрались.

Потенциальные трейдеры должны соответствовать определенным требованиям. Прежде чем вы сможете даже начать торговать, вы должны подать заявку на получение разрешения через своего брокера. Отвечая на ряд вопросов о ваших финансовых средствах, инвестируя опыт и понимание присущих рисков торговли опционами, брокер назначит вам торговый уровень, который диктует, какие типы вариантов торгов вы можете разместить. Любой инвестор, торгующий опционами, должен хранить как минимум 2 000 долларов США на своем брокерском счете, что является отраслевым требованием и стоимостью, которую стоит рассмотреть.

Варианты инвесторы могут нести дополнительные расходы, которые влияют на результаты прибылей и убытков. Некоторые стратегии торговли опционами (например, продажа опционов на покупку ценных бумаг, которые вы еще не имеете) требуют от инвесторов создания маржинального счета, который в основном представляет собой кредитную линию, которая служит обеспечением в случае, если сделка движется против инвестора. Каждая брокерская фирма имеет разные минимальные требования для открытия маржинального счета и будет основывать сумму и процентную ставку на том, сколько денег и ценных бумаг находятся на счете. Процентные ставки по займам, как правило, могут варьироваться от низких цифр до низких двузначных цифр.

Если инвестор не может воспользоваться кредитом (или если баланс брокерского счета падает ниже определенного процента, что может произойти из-за ежедневных колебаний рынка), кредитор может выдать маржинальный вызов и ликвидировать счет инвестора, если он или она не добавляет к нему больше наличных средств или акций.

Корпорация опционных клиринговых операций предоставляет подробное изложение характеристик и рисков стандартизированных опционов и обзор федеральных правил подоходного налога США, которые влияют на инвестиции в опционы и другие финансовые продукты.

Другие соображения

Чтобы решить, покупать ли, продавать или держать акции на долгосрочную перспективу, вы должны знать бизнес компании наизнанку и иметь четкое представление о том, в каком направлении движется актив. Опционы инвесторам нужно быть слишком осведомленными об этих вещах и многом другом.

Успех опционов требует, чтобы инвесторы хорошо понимали внутреннюю ценность компании, но, возможно, даже самое главное, им также необходимо иметь твердый тезис о том, как бизнес был и будет затронут такими краткосрочными факторами, как внутренние операции, сектора / конкуренции и макроэкономических воздействий.

Многие инвесторы могут решить, что варианты добавляют ненужную сложность в их финансовую жизнь. Но если вы заинтересованы в том, чтобы исследовать возможности, которые предоставляют варианты, а также иметь конституцию и капитал, чтобы противостоять потенциальным потерям, стратегии стратегий торговли для новичков могут помочь ограничить ваш недостаток.

Дайана Йошим является штатным писателем в Investmentmatome, персональном веб-сайте финансов: электронная почта: [email protected]. Щебетать: @Даяна Йошим.