Определение длинного пути и пример

Что это такое:

A long straddle - это стратегия торговли опционами, которая включает в себя покупку как опции вызова и опцион «пут» для определенного актива с одинаковыми ценами и датами истечения срока действия.

Как это работает (пример):

Поскольку длинный охват предполагает покупку как опции вызова, так и пула с тем же забастовки, трейдер, который использует эту стратегию, получит прибыль, если цена базового актива отклонится от первоначальной цены исполнения в любом направлении. Чтобы проиллюстрировать это, давайте рассмотрим пример:

Сегодня акции компании XYZ торгуются на уровне $ 200. Билл считает, что компания объявит, что она вносит существенные изменения (увольнения, покупка конкурента, расширение за границей и т. Д.), И объявление приведет к тому, что цена на акции либо повысится, либо упадет более чем на 10%. Поскольку объявление может подтолкнуть цену в любом направлении, Билл покупает 200 долларов за $ 4 и $ 200 за $ 4, чтобы сформировать позицию на обочине. Вот как выглядит диаграмма выигрыша для позиции:

Как показано на диаграмме выигрыша, максимальный возможный убыток составляет 8 долларов США, если цена акции остается на уровне $ 200. Но Билл будет получать прибыль, если цена акции движется более чем на 8 долларов США в любом направлении по истечении срока действия опциона. Очки безубыточности Билла (цена, по которой он восстанавливает первоначальные инвестиции в размере 8 долларов США), составляет 192 или 208 долларов США. Если Билл верен, и цена акций движется на 10% в любом направлении, он будет зарабатывать 12 долларов (20 долларов США от продажи опциона - 4 доллара США от покупки звонка - 4 доллара от покупки put = $ 12).

Почему это Вопросы:

Длинная колея позволяет инвесторам зарабатывать деньги, удерживая как длинные, так и короткие позиции в одном и том же базовом активе. Инвестору не обязательно быть уверенным, в каком направлении будет двигаться цена акции. Скорее, он / она должен предсказывать, что цена акции будет просто приличной величиной в любом направлении. Таким образом, покупка бродяг - отличная стратегия для зарабатывания денег на изменчивых рынках, когда единственной гарантией является высокая волатильность.