Маленькое определение совета и пример |

Что это такое:

Little Board - это прозвище Американской фондовой биржи (AMEX).

AMEX - это фондовый и опционный обмен в Нью-Йорке. AMEX был назван New York Curb Market до 1953 года, потому что он начался на улице возле Нью-Йоркской фондовой биржи. В 1998 году Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам приобрела AMEX и управляет ею отдельно от обмена NASDAQ.

Как это работает (пример):

Хотя и не такая большая, как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), The Little Совет - это крупная биржа, которая служит рынком для акций, различными опционами и другими производными инструментами, Американскими депозитарными расписками (ADR), биржевыми фондами (ETF) и другими финансовыми инструментами. Первые ETFs торгуются на Little Board в 1993 году.

Торговля на маленькой доске

Когда инвестор хочет купить или продать ценную бумагу, указанную на AMEX, он или она «размещает сделку» или «заказ», позвонив своему брокеру или перейдя на свой онлайн-торговый счет. В любом случае заказ обращается к брокеру, который может получить заказ на обмен несколькими способами - через региональный обмен, электронную сеть связи или непосредственно на AMEX. В любом случае, заказ в конечном итоге достигает уровня AMEX, где посредники и специалисты по обработке пола обрабатывают транзакции.

Floor Brokers

Брокеры на местах выполняют заказы на покупку и продажу от имени своих клиентов или фирм, в которых они работают. Если вы хотите продать некоторые акции компании XYZ, например, вы можете позвонить своему маклеру по улице и разместить заказ на продажу. Ваш брокер, в свою очередь, может направлять заказ одному из своих брокерских фирм, которые находятся на пол биржи. Брокер по полу подходит специалисту компании XYZ (см. Ниже) и выполняет торговлю. Некоторые брокеры на местах являются независимыми, а это означает, что они не используются какой-либо брокерской фирмой, а предоставляют услуги брокерским фирмам (т. Е. Они работают для себя). В любом случае, брокеры на пол - это люди, которые делают большую часть криков на торговой площадке.

Чтобы быть брокеру на пол, нужно иметь место на Маленькой доске. Место для сидения позволяет человеку торговать на полу биржи либо в качестве агента для кого-то другого, либо для своих личных счетов (в этом случае лицо называется трейдером).

Специалисты

Хотя большинство заказы на покупку и продажу сопоставляются в электронном виде, специалисты также соответствуют заказам на покупку и продажу брокеров, и каждый специалист специализируется на определенных ценных бумагах.

Специалист имеет четыре роли. Во-первых, он главный; то есть он является основным участником транзакции, и интересы его клиентов приходят к его собственному. Он должен быть готов покупать и продавать из своего инвентаря, чтобы укрепить рынок, если есть куча безумия или огромная распродажа. Во-вторых, он агент: он размещает заказы от имени своих клиентов и гарантирует, что они получат самую выгодную цену как можно быстрее. В-третьих, он является катализатором: он своевременно сообщает цены на свои ценные бумаги, и каждое утро он устанавливает цены открытия своих ценных бумаг на основе спроса и предложения. В-четвертых, специалист является аукционистом; то есть он должен раскрывать, какие наилучшие цены покупки и продажи и обеспечить надлежащее выполнение заказов.

The Little Board не использует специалистов. Скорее всего, каждый специалист работает в одной из нескольких компаний.

Регулирование AMEX

The Little Board зарегистрирована как саморегулируемая организация с Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). Таким образом, SEC и различные федеральные законы требуют от Little Board наличия правил, которые предотвращают мошенничество, манипулятивную практику и справедливую торговую деятельность, а также защиту инвесторов. Маленький совет также должен соблюдать свои правила, правила SEC и любые другие законы, которые влияют на его бизнес или торговую деятельность.

Почему это имеет значение:

В целом, Little Board имеет репутацию более либеральных листинговых требований, чем NYSE. Например, первичные публичные предложения должны иметь рыночную капитализацию не менее 60 млн. Долл. США для рассмотрения на листинг на NYSE; Little Board требуется только от 3 до 20 миллионов долларов США (AMEX имеет четыре набора стандартов листинга). В результате «Маленький совет» часто является домом для мелких эмитентов и более уникальных ценных бумаг, чем другие биржи.