Определение и пример iShares

Что это такое:

Созданный Barclays Global Investors, iShares является товарным знаком биржевых фондов (ETF).

Как это работает (пример):

Биржевые фонды (ETF) - это ценные бумаги, которые очень напоминают фондовые индексы, но могут быть куплены и проданы в течение дня, как и обычные акции. По сути, iShares предлагают удобство запаса наряду с диверсификацией взаимного фонда.

Однако биржевые фонды не продают акции напрямую инвесторам. Вместо этого каждый спонсор ETF выдает большие блоки (часто из 50 000 акций или более), которые называются единицами создания. Эти единицы затем покупаются «уполномоченным участником», как правило, маркет-мейкером, специалистом или институциональным инвестором, который получает акции базовых ценных бумаг и помещает их в доверительное управление. Затем уполномоченный участник разбивает эти единицы создания на акции ETF, каждый из которых представляет юридическое требование на крошечную долю активов в единице создания, а затем продает их на вторичном рынке.

конечные фонды не всегда торгуются по цене, которая точно отражает стоимость базовых активов в каждой доле портфеля, а также ETF может торговаться с премией или дисконтом к ее фактической стоимости. Чтобы ликвидировать свои запасы, большинство инвесторов просто продают свои акции ETF другим инвесторам на открытом рынке. Однако можно накопить достаточно акций ETF, чтобы выкупить их за одну единицу создания, а затем выкупить единицу создания для основных ценных бумаг. Из-за большого количества вовлеченных акций отдельные инвесторы редко используют этот вариант.

Почему это имеет значение:

iShares и обменные фонды в целом стали все более популярными, а количество вариантов iShares увеличилось сотни с момента выхода первого продукта iShares, выпущенного в 1996 году. Сегодня эти ценные бумаги конкурируют с взаимными фондами и предлагают ряд преимуществ перед своими предшественниками, в том числе: снижение торговых издержек (грузов), высокая ликвидность, налоговые преимущества и прозрачность и диверсификация в отношении лежащих в основе активы.

Как и при любой безопасности, плюсы и минусы должны взвешиваться тщательно, и инвесторы должны сначала выполнить домашнее задание, чтобы определить, являются ли обменные фонды подходящим средством для достижения своих индивидуальных целей и задач.