Хедж-фонды преследуют Porsche в немецком суде

В октябре 2008 года Porsche объявила, что собирается приобрести 75-процентную долю в Volkswagen, несмотря на отрицание предыдущих отчетов о том, что она искала контрольный пакет акций в марте того же года. Porsche в конечном итоге купила 75-процентную долю, но при этом он также осушил кошельки хедж-фондов, управляющих деньгами, исходя из убеждения, что компания не будет пытаться взять на себя VW.

Porsche в течение нескольких дней после его объявления заплатил от $ 7,5 до $ 15 млрд от цены акций VW. Хедж-фонды, в свою очередь, понесли убытки в размере более 1 млрд. Долларов.

Эти хедж-фонды не ценили того, что были введены в заблуждение, и, в ответ, подали в суд на производителя автомобилей класса люкс.

Хедж-фонды начали судебный иск

Хедж-фонды, которые предъявили иск против Porsche, использовали «короткую» тактику, чтобы заработать деньги на фондовом рынке. Краткая продажа происходит, когда инвесторы продают акции, которые они заимствовали у брокеров по высокой цене, ожидая снижения стоимости, чтобы они могли выкупить акции по более низкой цене, сделав деньги от разницы. Porsche обвиняют в разработке короткого сжатия - по существу, когда короткая продажа идет не так. Вместо того, чтобы уменьшать стоимость, запасы начинают увеличиваться. Чтобы покрыть свои убытки, инвесторы должны покупать акции по более высокой цене, что только увеличивает стоимость акций.

В 2010 году группа хедж-фондов Нью-Йорка, включая Greenlight Capital LP, Tiger Global LP, Glenhill Capital LP, Viking Global Equities LP и Glenview Capital Partners LP подала иск против Porsche, обвинив компанию в повороте рынка и удержании информации от инвесторов, Когда Porsche опубликовала новость о том, что они тайно приобрели большую часть компании, акции Volkswagen испытали быстрый всплеск стоимости, и покупка паники кратко привела Volkswagen к самой крупной компании в мире по стоимости акций. Короткое сжатие привело к тому, что задействованные хедж-фонды столкнулись с крупными потерями более 1 миллиарда долларов.

Из Нью-Йорка в Германию

6 августа 2012 года, вскоре после того, как Porsche и Volkswagen сформировали интегрированную автомобильную группу для интеграции Porsche в VW, Верховный судья штата Нью-Йорк Чарльз Рамос постановил, что хедж-фонды могут продолжить свой иск в Нью-Йорке. Четыре месяца спустя это постановление было отменено, и Порше выиграл увольнение по иску. Пять судов юстиции Нью-Йорка единогласно решили, что «Porsche выполнил свое тяжелое бремя, чтобы установить, что Нью-Йорк был неудобным форумом».

Porsche предложил хедж-фондам 90 дней для подкрепления иска, на этот раз в Германии, где у них были успехи в прошлом. Семь хедж-фондов преследуют иск в Германии за ущерб в размере 2,59 млрд. Долл. США: это Elliott Associates LP, Elliott International LP, Liverpool LP, Perry Partners LP, Perry Partners International Inc, DE Shaw Valence International Inc и York Capital Management Europe UK Advisors LLP, В апреле 2013 года дело было отложено до 17 июня, когда суд Брауншвейга примет решение о том, следует ли отправить дело в специализированный суд во Франкфурте или Ганновере.

Оптимистический Outlook

Мартин Винтеркорн (Martin Winterkorn), генеральный директор Porsche SE и Volkswagen AG, сказал, что компания оптимистично смотрит на свои перспективы и в интервью Bloomberg заявила, что компания «продолжает рассматривать все ожидающие рассмотрения судебные процессы против Porsche SE как необоснованные». В прошлом году немецкий суд выбросил два других иска, связанных с попыткой захвата VW. Порше надеется, что этот результат будет повторен с новыми судебными процессами, заявив, что компания «считает, что предполагаемые претензии не имеют заслуг, и ответит, подав ходатайство об увольнении».

Проблемы с Porsche

4 июня, однако, бывший финансовый директор Holger Haerter был признан виновным в мошенничестве и манипулировании рынком за участие в скандале 2008 года.

По мере того, как мировая финансовая система начала замедляться в конце 2008 года, банки, которые вложили деньги в Porsche, начали требовать свои долги, а Porsche был брошен в кризис ликвидности. После неудачного поглощения и почти 13 миллиардов долларов долга Porsche согласился на приобретение Volkswagen и только выжил как компания через свою долю в запасах VW.

Max Earey / Shutterstock.com

Подробнее от Investmentmatome:

Best 529 College Savings Plans 2013: Сравнить и выбрать лучший аккаунт по штату
Исследование: только 24% активных менеджеров паевых фондов опережают индекс рынка
401 (k) Ролловеры: как перевернуться через 401 (k) в No Fee IRA