Определение и формула кислотно-теста Определение и формула

Что это такое:

Коэффициент кислотности-тест - это показатель того, насколько хорошо компания может выполнить свои краткосрочные финансовые обязательства. Как это работает (Пример):

Также известный как коэффициент быстрой реакции

коэффициент кислотной реакции можно рассчитать следующим образом: Кислотно-тестовое соотношение = (Денежные средства + Рыночные ценные бумаги + Дебиторская задолженность) / Текущие обязательства

Общая альтернативная формула:

Кислотно-тестовое соотношение = (Оборотные активы - Инвентаризация) / Текущие обязательства

Коэффициент кислотной реакции является более консервативной версией другого хорошо известного метода, известная метрика ликвидности - отношение тока. Несмотря на то, что эти два метода аналогичны, коэффициент Кислоты-Тест обеспечивает более строгую оценку способности компании выплачивать свои текущие обязательства. Он делает это, исключив из рассмотрения все, кроме самых ликвидных из текущих активов. Инвентаризация является самым заметным исключением, поскольку она не так быстро конвертируется в наличные деньги и часто продается в кредит. Некоторые аналитики включают инвентаризацию в соотношении, хотя, если она более ликвидна, чем определенная дебиторская задолженность.

Чтобы продемонстрировать, предположим, что эта информация была вытащена из баланса нашей теоретической фирмы - компании XYZ:

Денежные средства

$ 60 000	Кредиторская задолженность	$ 30 000	Рыночные ценные бумаги
$ 10 000	Начисленные расходы	$ 20 000	Дебиторы
$ 40 000	Примечания к оплате	$ 5,000	Инвентаризация
$ 50 000	Текущая доля долгосрочного долга	$ 10 000	Общие текущие активы
$ 160 000	Общие текущие обязательства	$ 65 000	Использование первичного коэффициента быстродействия формулу и приведенную выше информацию, мы можем рассчитать коэффициент Кислоты-теста компании XYZ следующим образом:

(60 000 долларов США + 10 000 + 40 000 долларов США) / 65 000 долларов США = 1,7

Это означает, что за каждый доллар текущих обязательств Компании XYZ фирма $ 1,70 очень ликвидных активов для покрытия этих неотложных обязательств.

Почему это имеет значение:

Очевидно, жизненно важно, чтобы у компании было достаточно наличных денег o выполнять кредиторскую задолженность, процентные расходы и другие счета, когда они станут обязательными. Чем выше коэффициент, тем более финансово обеспечена компания в краткосрочной перспективе. Общим правилом является то, что компании с Кислотным тестом или быстрым соотношением, превышающим 1,0, достаточно способны выполнять свои краткосрочные обязательства.

В целом, низкие или уменьшающиеся коэффициенты кислотно-теста обычно указывают на то, что компания чрезмерное использование, изо всех сил пытается поддерживать или увеличивать продажи, слишком быстро оплачивать счета или слишком медленно собирать дебиторскую задолженность. С другой стороны, высокий или растущий коэффициент кислотно-теста обычно указывает на то, что компания испытывает солидный рост в верхнем ряду, быстро превращая дебиторскую задолженность в наличные деньги и легко способную покрывать свои финансовые обязательства. Такие компании часто имеют более быстрый оборот запасов и циклы конверсии денежных средств.

Как и большинство других мер, коэффициент кислотно-теста имеет свои потенциальные недостатки. Начнем с того, что аналитики обычно отмечают, что не предоставляют информации о уровне и сроках денежных потоков, которые действительно определяют способность компании выплачивать долги в срок. Коэффициент кислотно-теста также предполагает, что дебиторская задолженность легко доступна для сбора, что может быть не для многих компаний. Наконец, в формуле предполагается, что компания ликвидирует свои текущие активы для погашения текущих обязательств, что не всегда реалистично, учитывая, что для поддержания операций необходим некоторый уровень оборотного капитала.

Также важно понимать, что время активов политики покупки, оплаты и сбора, пособия на безнадежную задолженность и даже усилия по привлечению капитала могут повлиять на расчет и могут привести к различным коэффициентам кислотных испытаний для аналогичных компаний. Потребности в капитале, которые варьируются от промышленности к отрасли, также могут влиять на коэффициенты кислотного теста. По этим причинам сравнение ликвидности обычно наиболее значимо для компаний в той же отрасли.