Абсолютный худший способ инвестировать в акции с высоким доходом |
ÐÑÐµÐ¼Ñ Ð¸ СÑекло Так вÑпала ÐаÑÑа HD VKlipe Net
Большинство людей будут в восторге от сбора здоровых 18% дивиденды каждый год.
Используйте свое гнездовое яйцо, чтобы купить акции с такой доходностью на сумму 500 000 долларов, и вы можете получать дивидендную надбавку в размере 22 500 долларов США по почте каждые три месяца - это 90 000 долларов США ежегодно - год за годом.
Двузначные «высокопроизводительные», так как эти запасы в народе прозвали, конечно, не фантазия.
Но инвестируйте в неправильное - например, в компанию, которая не может позволить себе выплачивать свои высокие дивиденды акционерам - и вы можете потерять свою рубашку.
Фактически, инвесторы, которые игнорировали одно ключевое правило в выборе высокого игрока столкнулись с потерями в двузначных цифрах - иногда в течение нескольких дней - после того, как компания была вынуждена сократить свои неустойчивые дивиденды.
Правило простое. Всегда будьте уверены, что прибыль компании способна поддерживать выплату дивидендов.
Первый вопиющий красный флаг - доходность дивидендов без выплат
Frontier Communications (NASDAQ: FTR) предоставляет услуги телефонной, интернет-и кабельной связи в сельских районах и небольших городах.
В то время компания платила ежегодный дивиденд в размере 0,76 долл. США за акцию. При цене акций в размере 4,26 долл. США это привело к увеличению доходности дивидендов на 17,8% (0,76 долл. США / 4,26 долл. США = 17,8%).
Но я также заметил яркий красный флаг: дивидендная доходность Frontier почти удвоилась с 9,1% в феврале 2011 года до 17,8% всего через год.
Прежде чем продолжить, помните, что дивидендная доходность акций может увеличиться только в двух условиях:
a.) Компания повышает выплату дивидендов, или
b.) Цена акций падает.
Frontier не повышал свой квартальный дивидендный доход с $ 0,19 за акцию в годах - так что это было не по первой причине. Это только оставляет второе.
До 2011 года прибыль Frontier на акцию (EPS) упала на 35% с 0,23 доллара США на акцию до 0,15 доллара за акцию.
Акционеры, которые опасались, что EPS компании не могут больше покрыть выплату дивидендов, выйдя из FTR, снизив ее цену на 40,2% с февраля 2011 года по февраль 2012 года. В результате ее дивидендная доходность резко возросла:
простой, но важный: резко падающая цена акций (наряду с чрезвычайно высокой доходностью) может быть первым предупреждающим знаком неустойчивого дивиденда.
Более внимательный взгляд - использование коэффициента выплат для определения устойчивости
Чтобы найти коэффициент выплаты Frontier, просто возьмите годовой дивиденд в размере 0,76 доллара США и разделите его на прибыль в размере 0,15 доллара США за акцию. До последнего месяца коэффициент выплаты FTR составлял 500% - в пять раз больше, чем заработанные.
[Примечание: вы легко можете найти коэффициент выплат компании на Yahoo Finance - вот Frontier's.]
Выплата отношение, которое находится на уровне с или ниже, чем в среднем по отрасли, с меньшей вероятностью столкнется с сокращением дивидендов. Чем меньше коэффициент, тем ниже риск.
Вы можете использовать эту диаграмму в качестве руководства для сравнения коэффициентов выплаты:
Большинство компаний (за исключением REIT и телекоммуникационных компаний) имеют коэффициент выплат ниже 80% - обычно достаточно устойчивый к поддерживать выплаты дивидендов. Но коэффициент выплаты Frontier 500% был явно намного выше, чем в среднем по отрасли (500% против 118%) - это соотношение, которое просто требует выплаты дивидендов.
И сокращение дивидендов может привести к большим потерям. Вы не только прекратите получать доход, к которому вы привыкли, но цены на акции могут резко упасть после того, как акционеры больше не заинтересованы в том, чтобы держать акции с усохшим дивидендом.
Пример: к середине прошлого месяца Frontier, наконец, был вынужден сократить свои дивиденды почти вдвое - с 0,76 доллара за акцию до 0,40 доллара США. В результате акции имели распродажу, а цена акций упала на 10% всего за две недели.
То же самое произошло в прошлом году до World Wrestling Entertainment (NYSE: WWE) . Снижение цены акций быстро подтолкнуло дивидендную доходность акций на 11%.
Слабые доходы заставили компанию сократить свои дивиденды на 66% в апреле прошлого года. Сокращение привело к тому, что цены акций упали на 9% всего за один день.
Ответ на инвестиции: В то время как высокодоходные люди могут быть соблазнительными, многие из них не стоят риска. Как правило, необычно находить запасы (за пределами REITS или MLP), которые предлагают долгосрочную устойчивую доходность более 10%.
Есть лучшие, менее рискованные варианты, если вы хотите зарабатывать здоровые и надежные дивидендные доходы. Например, когда мы копаем груды данных, которые ищут следующий дивиденд, растущий «навсегда», мы ищем компании, у которых была длинная история роста прибыли и сильный рост свободного денежного потока - оба указывают, что компания сможет для комфортной поддержки своих дивидендных выплат акционерам.
Автоматическая обработка данных (NASDAQ: ADP) , например, повышала свои дивиденды каждый год с 1974 года. Если вы купили акции ADP всего три года назад, ваша «доходность по стоимости» составит почти 6%, а ваша акции оценили бы колоссальные 64% в цене.
