506 (C) Предложения и Crowdfunding: В чем разница? |

За последние два года в правилах, установленных Комиссией по безопасности и обмену (SEC), было проведено несколько изменения. Эти изменения были результатом Закона о старте 2012 года Jumpstart Our Business Startups. Закон JOBS, как это более широко известен, был отчасти предназначен для «сокращения барьеров для формирования капитала, особенно для небольших компаний». Иными словами, закон JOBS призван помочь компаниям легче привлекать инвесторов через создание Правило 506 (с) и толчок к регулированию акционерного капитала.

До Закона о совместном использовании акций компании были освобождены от регистрации своих транзакций, если не было никакого публичного предложения. Одно из условий состояло в том, что компании не разрешалось использовать «общее ходатайство о продаже ценных бумаг». По существу, компаниям не разрешалось рекламировать или использовать crowdfunding для привлечения инвесторов.

Итак, что делает правило 506 (c) ? Он избавляется от запрета общего ходатайства, пока инвесторы, вытекающие из этого ходатайства, следуют нескольким правилам.

Как это отличается от crowdfunding, вы можете спросить? В определении Investcopedia for crowdfunding подчеркиваются ограничения на crowdfunding, а именно, сколько можно инвестировать. Это ограничение предназначено для защиты людей от потери денег, которые они вкладывают, тем более что 25 процентов новых предприятий терпят неудачу в первый год (темпы тех, кто все еще находится в бизнесе после четырех лет, колеблется от 37 до 58 процентов в зависимости от отрасли).

Давайте рассмотрим базовую структуру для 506 (c) и crowdfunding:

Вы можете думать о предложениях 506 (c) и обратном взыскании в качестве кузенов. Обе компании нацелены на то, чтобы компаниям было проще использовать разнообразную сеть инвесторов, а также использовать потенциал новых технологий для быстрого и дешевого привлечения капитала.

Но между ними существуют некоторые существенные различия. Основным направлением является то, что в большинстве случаев предложение 506 (c) имеет меньше ограничений, чем обратная обработка, за исключением случаев, когда дело касается того, кто может инвестировать, где правила более строгие для 506 (c).

1. Кто может инвестировать?

Это одна из областей, где crowdfunding предлагает более гибкую возможность использовать широкую сеть. 506 (c) предложения должны быть сделаны только аккредитованными инвесторами, в то время как предприятия, осуществляющие обратную обработку, могут свободно принимать поддержку от неаккредитованных инвесторов.

Кроме того, правила 506 (c) инвесторы должны быть проверены как аккредитованные инвесторы. Компании могут использовать стороннюю услугу, такую ​​как Verify Investor, или рискуют выполнить аккредитацию в доме. Беда в том, что инвесторы часто неохотно предоставляют конфиденциальную финансовую информацию о себе компании, которой они согласны вернуться, поэтому общение с сторонней службой часто является самым быстрым и простым способом преодолеть препятствие для проверки.

2, Сколько капитала вы можете повысить?

Здесь наиболее значительным ограничением вольфундинга является то, что 506 (c) предложения не имеют ограничений на их потенциальный рост капитала, crowdfunders ограничены годовой суммой в 1 миллион долларов. Хотя это часто работает для музыкантов, авторов и некоторых компаний, это может быть не полезно для бизнеса, для которого требуется большой объем капитала, чтобы начать работу.

3. Разрешено ли реклама?

Вот что может вас удивить: 506 (c) предложения продаются и рекламируются свободно, правила, контролирующие обратную заявку, гораздо более ограничительны. Общая реклама сильно ограничена, и первичное раскрытие информации должно происходить на установленном «портале финансирования», что означает один из сайтов, которые мы просматривали на наших каналах в социальных сетях.

4. Что теперь является законным?

506 (c) теперь является законным; crowdfunding является своего рода законным. SEC еще не выдвинула окончательных рекомендаций, и только 11 штатов до сих пор узаконили акцию для бизнеса. Тем не менее, эти государства не позволяют использовать социальные медиа для привлечения инвесторов, поскольку Интернет, очевидно, не ограничивается государственными линиями. Несмотря на то, что существует предлагаемая структура, справедливое обратное вложение (если только оно не соответствует правилу 506 (c) аккредитованным инвесторам) в значительной степени не является законным.

Что подходит для вашей компании?

При принятии решения о том, следует ли идти с предложениями 506 (c) или обратным обращением, возникает ряд факторов.

Соображения включают:

• Размер и объем вашей компании: Достаточно ли вам $ 1 млн для вас, или вам нужно больше, чем начать? Если вам нужно больше денег, вы должны пойти с предложениями 506 (c). Если ваши финансовые потребности в начале меньше, подумайте об обратном направлении.
• Продукт или услуга и ее аудитория: Помните, что ваша аудитория также включает ваших потенциальных инвесторов. Могут ли они иметь аккредитацию в финансовой сфере? Если это так, перейдите к 506 (c). Если вы ищете более широкий круг инвесторов, crowdfunding может быть более привлекательным.
• Ваша временная шкала: Вам нужен капитал сейчас, который потребует от вас использовать правило 506 (c), или вы можете подождать как деньги истекают?
• Законность: Помните, что crowdfunding все еще включает в себя некоторые правовые проблемы, связанные с тем, сколько можно инвестировать. Аккредитованные инвесторы чувствуют риск, который они берут при инвестировании, в то время как небольшие инвесторы на сайте crowdfunding не могут. Подумайте о возможной обратной реакции в своем плане и не забудьте безопасно играть в нее и проконсультироваться с адвокатом ценных бумаг.

Не знаете, какой вариант лучше всего подходит для вашего бизнеса? Задайте нам свои вопросы в комментариях ниже.