4 Причины, почему умные инвесторы любят MLPs

При оценке инвестиций разумно смотреть на несколько факторов. И только одна категория инвестиций может проверить все нижеуказанные «ящики». Вы должны спрашивать:

Являются ли эти инвестиции способными генерировать устойчивую и предсказуемую прибыль?

Есть ли у них надежные перспективы роста?

Являются ли они, вероятно, задерживаться в сложной ситуации на фондовом рынке или в условиях спада экономики?

Они хорошо сочетаются с более широкими инвестиционными целями, ориентированными на налоги?

Какая инвестиционная категория может ответить «да» на вышесказанное? Магистрально-сфокусированные магистральные партнерства (MLP). Неудивительно, что этот тип инвестиций растет популярностью у многих инвесторов.

Хотя компании могут выбирать, чтобы стать MLP практически в любой отрасли, они стали неразрывно переплетены с отраслью передачи энергии. Почти все отечественные фирмы, которые поставляют нефть, природный газ и другие продукты через тысячи километров трубопроводов, создаются как MLP по довольно очевидным причинам.

Вы можете быть знакомы с их налоговыми льготами, но они отлично отзываются и по другим причинам.

1. Массивная и растущая промышленность

Нам уже пять лет приходится на то, что многие называют «энергетической революцией». Еще в 2008 году многие компании начали внедрять ряд технологий, которые могли бы помочь использовать ранее недоступные пулы нефти и газа который лежал глубоко под земной поверхностью. Ускоренная перемотка вперед на 2012 год, и энергетическая продукция нашей страны резко возросла, как отмечает этот отчет Управления энергетической информации (EIA).

Ожидается, что рост производства продолжится, поэтому некоторые экономисты считают, что наша страна будет энергоносителем, независимый к 2017 году. После этого наша нация может даже стать нетто-экспортером нефти и газа.

Чтобы идти в ногу с устойчивым ростом, ряд ведущих МЛП закладывали новые трубопроводы быстрыми темпами. От Верхнего Среднего Запада до побережья Луизианы и от равнин Оклахомы до северных вершин Новой Англии теперь проходят через энергетические трубопроводы.

И эта возможность роста способствовала устойчивому росту инвесторов. Например, Kinder Morgan Energy L.P. (NYSE: KMP) , крупнейший в стране MLP, за последние 10 лет увеличил свои акции более чем на 300%.

2. Что такое цена на нефть и газ? Кто заботится?

Очарование этих МЛП - их бизнес-модели дождя или сияния. Они не ощущают никакого влияния, когда цены на нефть и газ растут или падают, поскольку они действительно сосредоточены на объемах, которые они передают. И так как нашей нации нужно топливо для работы, независимо от темпов роста экономики, эти фирмы не подвержены значительным спадам в их продажах и прибыли, когда экономика охлаждается.

Инвесторы любят такую ​​предсказуемость. Когда S & P 500 понесло ужасное падение на 45% с июня 2008 года по март 2009 года, большинство МЛП упали более скромно на 20-25%. И они окупили эти потери к концу 2009 года, в то время как S & P 500 придется ждать до начала 2011 года, чтобы вернуться на докризисный уровень.

Конечно, эти MLP не будут обеспечивать надежный потенциал роста, который ожидают инвесторы от традиционные акции роста. Они созданы для обеспечения стабильных и растущих дивидендов, а это означает, что они гораздо более привлекательны для толпы, ищущей доход.

3. Впечатляющие доходности

И инвесторы, ориентированные на доход, наверняка приняли к сведению эти MLP. В то время как большинство государственных облигаций и векселей платят менее 2%, а большинство банковских инструментов, таких как компакт-диски, составляют менее 1%, многие доходы от дивидендов в MLP составляют 5-7%. Учитывая, что инфляция и процентные ставки, как ожидается, останутся низкими в обозримом будущем, эти МЛП должны продолжать находить пользу во многих портфелях.

Что произойдет, если процентные ставки резко возрастут, а инвесторы могут начать зарабатывать 7% или 8% от государственные облигации и банки банков? Ну, если и когда это произойдет, эти МЛП, скорее всего, посчитают, что их цены на акции падают, поскольку они начинают предлагать сравнительно более низкие урожаи.

Хорошие новости: выплаты дивидендов не будут затронуты, поэтому инвесторы все равно смогут рассчитывать на надежные выплаты, даже если инфляция и процентные ставки резко повлияют на производителей дивидендов в более экономически чувствительных отраслях.

4. No-Tax No-Brainer

Как упоминалось ранее, одно из величайших достоинств MLP можно увидеть в их эффективной для налогообложения структуре. В отличие от большинства корпораций, МЛП не платят налоги (при условии, что они передадут инвесторам не менее 90% своего денежного потока в виде дивидендов). Вам все равно придется платить налоги на личном уровне в своих налоговых декларациях, но страшное «двойное налогообложение», которое вызывает большинство инвестиций, просто не применяется здесь.

Вы можете больше узнать о налоговых льготах MLP в этом Недавняя статья.

The Investmenting Answer: Следует повторить, что MLP следует рассматривать как устойчивых производителей дохода, а не как запасы роста. Они способны к некоторому росту, поскольку они наращивают пропускную способность трубопровода, но в конечном итоге достигнут зрелости, поскольку наши надежные инвестиции в нефтегазопроводы приближаются к завершению. Но даже тогда эти MLP могут обеспечить твердые денежные потоки - и очень впечатляющие дивидендные доходы.