Удивление, когда продавать акции? Используйте этот 4-минутный контрольный список |

Как инвестор, который любит просто покупать, удерживать и собирать доход от своих инвестиций, я обычно ненавижу идею продать одну из акций в моем портфеле.

В конце концов, Хотелось бы подумать, что я инвестировал в хорошие компании, которые никогда не продавались.

Но иногда даже акции, которые доставляли годы солидных возвратов, теряют свои шансы. В других случаях хорошая компания может стать посредственной. И тогда бывают случаи, когда вы обнаруживаете, что вы выбрали бомбу вместо запаса вместо клада.

Между тем, ожидают десятки других потенциально больших запасов, которые могут заставить ваши деньги расти намного быстрее - так почему бы не просто сбросить акции, не работает?

Потому что продажа по неправильным причинам может быть дорогостоящей ошибкой. Намного проще купить запас, чем знать, когда вы должны его продать.

Многие инвесторы реагируют и продают в то же самое время, - когда они боятся. Но ваши эмоции не являются лучшим руководством для принятия важных финансовых решений. Посмотрите, как инвесторы отреагировали на спады на фондовом рынке за последние пять лет:

Как вы можете видеть, инвесторы часто реагируют и продают после того, как стало слишком поздно. В других случаях они держатся и продолжают терять деньги на испорченном складе. Вот почему важно быть упреждающим, наблюдая за финансами и движениями компании за принадлежащим вам запасом, чтобы вы могли видеть предупреждающие знаки до того, как ваш запас упадет (или, в некоторых случаях, упадет дальше, чем он уже).

Хотя для большинства инвесторов обычно выгодно продавать экономно, вот некоторые без эмоций признаки, которые говорят, что наконец-то продать продать:

Предупреждающий знак №1: Ваш запас имеет потрясающе высокую цену (P / E).

Хотя вы, возможно, наслаждались здоровой прибылью от акций, которые вы удерживали на протяжении многих лет, следите за соотношением цены и прибыли (P / E), который по существу сравнивает последние доходы компании с ценой акций. Так же, как относительно низкий P / E может сигнализировать о том, что акция является сделкой, относительно высокий уровень P / E может указывать на то, что запас завышен и готов к погружению.

Пример: с 1990 года до конца 1 года, Акции Microsoft (Nasdaq: MSFT) выросли на 15,600%. Тем не менее, его P / E показал, что акции поднялись хорошо на завышенную территорию, торгуясь по цене, которая была в 84 раза больше, чем она зарабатывала на акцию. Как только инвесторы поняли, что акции были переоценены, многие бросили акции, а акции MSFT потеряли почти две трети (63%) от их стоимости в течение 2000 года.

Оставайтесь в курсе: Пока высокий P / E не имеет значения, t всегда означает, что акции переоценены (рост запасов иногда имеет гораздо более высокие коэффициенты P / E), вы можете продолжить исследование, если ваш запас имеет P / E, который значительно выше, чем у его аналогов в отрасли или на общем рынке P / E на рынке (исторически это было между 14 и 17). Вы можете сравнить P / E компании со своими сверстниками, используя веб-сайт финансовых данных Morningstar.com - вот как сегодня сравнивает Microsoft.

[Для получения дополнительных возможностей узнать, переоценивается ли компания, прочитайте правило № 1 каждый товар Инвестор должен знать.]

Предупреждающий знак # 2: конкурентное преимущество компании находится в опасности.

Независимо от того, является ли это превосходным продуктом, силой бренда, низкими ценами, патентами или технологиями, конкурентное преимущество компании которая удерживает конкурентов от захвата доли рынка и прибыли. Но если конкуренты находят лучший способ, конкурентное преимущество компании может быстро исчезнуть, и будущий рост акций может оказаться под угрозой.

Например, компания по прокату фильмов «Блокбастер» использовала для удобства конкурентов - имея больше магазинов, более доступные фильмы и гибкие политики возврата. Но когда конкуренты, такие как Netflix, предлагали услугу DVD и заказы по почте для передачи в Интернете из дома, конкурентное преимущество Blockbuster полностью исчезло, акции стали бесполезными, и компания подала заявление о банкротстве - все в период с 2002 по 2010 год.

Будьте внимательны: Изучите последние заголовки о своих запасах и посмотрите на широкие изменения в отраслевых тенденциях. Являются ли конкуренты лучшими услугами или предлагают лучшую цену? Меняются ли потребительские вкусы, и является ли компания, которую вы инвестируете в адаптацию к этим изменениям лучше, чем ее конкуренты? Разве индустрия в целом растет или сокращается? Никто не может точно предсказать, что произойдет, когда отрасли изменятся, но ваш запас должен представлять компанию, которая имеет четкое преимущество перед конкурентами в здоровой отрасли - в противном случае будьте готовы к продаже.

Предупреждающий знак # 3: Компания вносит серьезные изменения в свое руководство или руководство.

Возможно, вы изначально купили акции, потому что считали, что у компании есть выигрышная бизнес-модель и хорошее управление, которое со временем даст вам здоровые результаты. Но потом компания внезапно меняется - возможно, она теряет своего дальновидного лидера, который отнес ее к успеху (например, Стив Джобс из Apple), или, может быть, компания меняет свою бизнес-модель или видение. Драматические изменения, подобные этим, могут кардинально изменить будущую производительность компании.

Бдительность: Изменения неизбежны почти в каждой компании, но если бизнес теряет лидеров или бизнес-модель, которые, по вашему мнению, сделали ее успешной в первую очередь, пришло время переоценить. Считаете ли вы, что компания будет продолжать добиваться успеха? Изучите новые лидеры и изменения, следуйте своим инстинктам и подумайте о том, чтобы сбросить акции, если вы не уверены в будущем компании.

[InvestingAnswers Feature: Как исполнительный выезд может быть плохим (или хорошим) для ценности вашего запаса]

Предупреждающий знак № 4: продажи компании падают или падают.

В то время как жесткая экономика может затруднить для компаний постоянное увеличение продаж с каждым годом, тенденция снижения выручки может свидетельствовать о том, что у компании возникают проблемы с маркетингом или продавая свою продукцию и услуги или находя новые источники дохода.

Будьте в курсе: Смотрите годовой отчет о прибылях и убытках компании; его верхняя линия должна была быть устойчивой или расти в течение последних нескольких лет. Если доходы сокращаются вниз, особенно в отрасли, где конкуренты столкнулись с ростом продаж за тот же период, возможно, настало время продать, если вы не думаете, что для компании будут хорошие времена.

Предупреждающий знак # 5: Границы прибыли (и прибыли) компании сокращаются.

Маржа прибыли - это просто процент дохода, который компания получает в качестве прибыли (после того, как были оплачены расходы, налоги и проценты). Тенденция сокращения годовой нормы прибыли свидетельствует о том, что расходы компании растут быстрее, чем ее доходы, а это означает, что компания испытывает проблемы с сохранением издержек под контролем и ведет к росту прибыли.

Остерегайтесь: Как и в случае с доходами, посмотрите прошлые годовые отчеты о прибылях и убытках компании, чтобы убедиться, что рентабельность сохраняется и что чистая прибыль (прибыль) растет за последние несколько лет. Если конкуренты смогли сохранить свою прибыль и чистую прибыль, растущую в то время, когда прибыль вашей компании застопорилась или снизилась, будьте готовы нажать кнопку продажи.

Предупреждающий знак # 6: Компания недавно сократила выплату дивидендов.

Менеджмент почти всегда положительно влияет на то, чтобы будущее компании выглядело радужно аналитикам. Но действия компании будут говорить громче, чем слова. В то время как зрелая компания, повышающая свой квартальный дивидендный платеж, может сигнализировать об оптимизме своего будущего и может вознаградить своих акционеров за большие дивиденды, компания, сокращающая выплату дивидендов, часто ожидает более низких доходов и меньшего роста в будущем.

Оставайтесь на связи: Если компания (при условии выплаты дивидендов вообще) объявляет, что она уменьшит размер своих дивидендных выплат своим акционерам, поймите, почему было принято решение. Некоторые компании сокращают выплату дивидендов, чтобы высвободить денежные средства для исследований и разработок или расширений, что прекрасно, если вы считаете, что это хороший шаг (см. # 3 за помощь в этом). Но в других случаях это не так. Если вы не хотите придерживаться и опасаться бури слабых будущих доходов, объявление об уменьшении дивидендов может быть еще одним показателем того, что пришло время выйти.

[Способность InvestingAnswers: как распознать, когда выйдет дивидендный отчёт]

Ответ на инвестирование: Знание того, когда продавать акции, чрезвычайно сложно даже для профессиональных инвесторов, поэтому перед вами стоит более одного-двух предупреждающих знаков вытаскивать. Запасы, которые действительно стоят продажи, скорее всего, будут содержать больше, чем некоторые из этих признаков неисправности, что облегчит ваше решение. Если запасы, которые вы держите, представляют собой компанию в убытке или в сокращающейся отрасли, если причины, по которым вы купили акции в первую очередь, значительно изменились, если акции переоценены или если запасы страдают от всего вышеперечисленного, это может время для наличных денег в фишках. С яркой стороны у вас будет больше свободных денег, чтобы сделать ваши следующие большие инвестиции.