Частное определение и пример

Что это такое:

Частная компанияотличается от публично торгуемой компании тем, что ее акции не торгуется на публичных биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа, Nasdaq, Американская фондовая биржа и т. д. Вместо этого акции частных компаний предлагаются, находятся в собственности и торгуются частным образом среди заинтересованных инвесторов.

Как это работает (Пример):

Частные фирмы работают так же, как и компании с публичной торговлей, за исключением того, что собственность ограничена относительно небольшим количеством инвесторов. Некоторые из самых известных компаний в мире находятся в частной собственности, в том числе Facebook, Ikea, Cargill и Mars.

Хотя частные компании имеют все размеры, подавляющее большинство - это малые предприятия. Инвесторы в частных компаниях, как правило, являются людьми, наиболее близкими к основателям: семья, друзья, коллеги, сотрудники и ангельские инвесторы.

Если маленькая частная компания должна собирать деньги для роста, следующий раунд финансирования часто исходит из венчурного капитала (VC), которые специализируются на предоставлении капитала для высокорисковых, высокооплачиваемых возможностей. Частные компании могут также получать финансирование от крупных институциональных инвесторов посредством частного размещения.

Если частная компания становится достаточно большой, она может в конечном итоге принять решение «публично», то есть она выпускает акции посредством первичного публичного размещения (IPO). Затем акции торгуются на публичных фондовых биржах. Чтобы узнать больше о процессе публичной публикации, нажмите здесь, чтобы прочитать о трех самых популярных IPO 2010 года.

Обратное может произойти в процессе, известном как «переход на частный». В этом сценарии крупный инвестор, обычно частный акционерный капитал (ПЭ), покупает большой процент акций, находящихся в обращении, а затем сообщает Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), что в какой-то момент в будущем акции будут исключены. Чтобы узнать больше, нажмите здесь, чтобы прочитать Flip Flops: переход от публичного к частному.

Почему это имеет значение:

Акционеры частных компаний имеют право на прибыль и дивиденды, как и владельцы публично торгуемых компаний. Но есть некоторые существенные различия между тем, чтобы быть акционером частной компании и быть акционером публично торгуемой компании.

Во-первых, акции частных фирм часто неликвидны, а это означает, что для поиска покупателей может потребоваться много усилий или продавцов акций частной компании. Это становится чрезвычайно важным, если владелец хочет выйти и обналичивать свои акции. Часто, выясняя цену акций, становится сделкой «один на один» с лицом, желающим купить акции.

По этой причине правильная оценка частной компании является более сложной чем для публичной компании. Поскольку акции не торгуются очень часто, может быть чрезвычайно сложно определить, сколько стоит частная компания в любой момент времени.

Наконец, поскольку его акции недоступны для общественности, частная компания не нужно подавать те же документы в SEC, что и его публичные торги. Это делает финансовое положение и функционирование частной компании менее прозрачной, поскольку компромисс заключается в том, что частная компания не подвергается воздействию такого вмешательства правительства или регулирования.

Некоторые компании остаются частными в качестве выбора. Руководство частной компании имеет большую свободу действий, чтобы принимать решения без того, чтобы общественность или регулирующие органы смотрели на их плечи. Однако эта свобода также означает, что частные компании могут быть более рискованными, чем публично торгуемые компании, потому что они подвержены меньшему надзору.