Значение для определения чистой стоимости активов (NAV) и пример |

Что это такое:

Премиум для стоимости чистых активов (NAV) относится к ситуации, когда акции закрытого фондового фонда торгуются по цене выше стоимости чистых активов фонда на акцию. Например, фонд можно охарактеризовать как «торгуя 5% премией к NAV».

Как это работает (пример):

Премиум для NAV (и «скидка на NAV») чаще всего используется для описать цену за акцию закрытых фондовых фондов. Закрытые фонды аналогичны фондам открытого типа (обычно называемым «взаимные фонды»), за исключением нескольких ключевых различий. В то время как акции паевых инвестиционных фондов покупаются и продаются непосредственно у фонда компании по стоимости чистых активов (NAV = рыночная стоимость всех ценных бумаг, удерживаемых фондом + денежные средства - пассивы), акции закрытых фондов торгуются на биржах, как акции.

[Нажмите здесь, чтобы узнать, как использовать стоимость чистых активов для раскрытия дисконтированных фондов.]

Цена за акцию закрытых фондов определяется исключительно рыночными силами спроса и предложения; акции редко торгуют в NAV. Вместо этого цена фонда продается со скидкой или премией, диктуемой открытыми рынками.

Например, акции фонда NYN XYZ имеют NAV в размере 5,00 долларов США за акцию в определенный день, но их можно купить и продан за $ 5,10. В этом случае акции будут называться продажей «2% премии NAV».

Почему это имеет значение:

Одним из важных аспектов закрытых фондов является то, что их цена на акции может существенно отличаться от стоимости их чистых активов, Если акции торгуются по более высокой цене, чем NAV фонда, они, как говорят, торгуются с премией. И наоборот, фонд с ценой акций ниже, чем его NAV, как говорят, торгуется с дисконтом к стоимости чистых активов.

Инвесторы, торгующие акциями фонда, имеют возможность получать прибыль, покупая акции, когда они имеют существенную скидку (20% скидка на NAV) и продажи по более высокой цене (5% премии NAV).