Oracle of Omaha Определение и пример | - 2024

The Oracle of Omaha | Warren Buffett

Что это такое:

Благодаря способности обнаруживать недооцененные компании и покупать их по дешевке, Баффет сделал много люди, очень богатые в течение своей пятидесятилетней карьеры.

Как это работает (пример):

Баффет поймал инвестиционную ошибку в Университете Небраски, где он прочитал «Интеллектуального инвестора» Бенджамина Грэма. Книга Грэма советовала инвесторам искать акции, которые торгуются намного ниже их фактической стоимости, которые обеспечивают запас прочности и продают ниже их внутренней стоимости.

Баффет тщательно исследует предприятия и покупает их только по сниженным ценам. Эта практика, которая была по существу изобретена и определена Грэмом, дает ему так называемый «запас безопасности» во всех его инвестициях. Эта маржа безопасности - это разница между внутренней стоимостью бизнеса и ценой его акций.

Баффет инвестирует в предприятия с превосходными экономическими характеристиками, которые контролируются успешными квалифицированными управленческими командами. Он также ищет компании с длинными историями роста среднего дохода. И в отличие от многих других инвесторов, Баффет не обращает внимания на колебания фондового рынка, макроэкономику и рыночные прогнозы. Вместо этого он просто придерживается своего долгосрочного инвестиционного плана. Пока основные принципы фирмы не меняются, Баффет не будет продавать - даже в периоды экономического кризиса.

Ниже приведены некоторые другие характеристики, которые Баффет ищет при оценке инвестиционной возможности.

Легко понять Бизнес

Один из принципов Уоррена Баффета не похож на то, что вы понимаете и выбираете инвестиции, с которыми вам удобно. Баффет, возможно, один из величайших и самых почитаемых сборщиков за все время, говорит, что инвесторы не должны усложнять ситуацию путем поиска сложных компаний.

Вдоль этих линий самый надежный инвестор в мире удерживал Berkshire Hathaway от быстрорастущих технологические запасы. Баффет признает, что он просто не понимает технологию. Таким образом, он вообще избегает промышленности. Прежде чем инвестировать в любой бизнес, Баффет пытается предсказать, что компания будет выглядеть 10 лет в будущем.

Высокая рентабельность собственного капитала (ROE)

Баффет подчеркивает рентабельность собственного капитала (ROE) - ключевую меру прибыльности компании. Он предпочитает инвестировать в компании, где он может уверенно прогнозировать будущие ROE не менее 10 лет. Он особенно любит фирмы, которые не требуют большого капитала, поскольку они имеют тенденцию давать гораздо более высокую отдачу от собственного капитала.

Постоянно сильный свободный денежный поток

Баффет также ищет компании со значительным свободным денежным потоком. Всегда помня о рисках, связанных с инвестированием, он гарантирует, что у его компаний есть много денег, оставшихся для инвестиций в их рост после того, как они оплатили счета.

Ограниченный долг

В 1990-х годах Баффет купил страховщиков Geico и General Re, потому что ему нравилось, как компании ограничивают и управляют своим долгом.

Баффет также любит «плавать», предлагаемые страховыми компаниями. Страхователи выплачивают страховые взносы заранее, но претензии выплачиваются позже - предоставление страховым компаниям постоянного потока недорогих денежных средств для игры. До тех пор, пока страхователи не соберут свою политику или требования, компания может инвестировать эти миллиарды в акции / облигации или другие области и кто лучше инвестирует эти деньги, чем сам Баффет?

Управление качеством

Среди наиболее примечательных аспектов акций Баффета Экспертиза - это то, что он ищет качественные компании с командами управления качеством. Когда Баффет покупает бизнес, он также покупает управление. Баффет ищет людей, которые так же увлечены своим бизнесом, как и об инвестировании.