Маленькое знание - очень опасная вещь

Кенни Бэр

Узнайте больше о Кенни на нашем сайте Спросите советника

«Немного знаний - очень опасная вещь» - Александр Папа Эссе о критики, 1709

Почему общественность полагает, что рыночные сроки - это то, что можно сделать последовательно? На что это можно повлиять? Что происходит с чрезвычайно сложным финансовым рынком, который заставляет так много людей думать, что все это выяснилось?

Средний человек видит то, что рынок делает на ежедневной основе через ежедневные новостные сайты или ночные новости. Это заставляет постоянных инвесторов полагать, что они знают, что происходит на «рынке», потому что ежедневно они видят, вверх или вниз. Никогда СМИ не возвращаются к инвестору тем, что для них значит. Если инвестор обернется, думая о направлении рынка на следующий день, в следующем месяце или даже в следующем году, то наиболее вероятным сценарием является то, что портфель не подходит для целей инвестора. Как сказал Уоррен Баффет, «риск возникает из-за того, что вы не знаете, что делаете». Инвестирование осуществляется в течение многих лет с использованием сложных формул для минимизации риска и максимального возврата. «Избегайте шума», - говорит Джеффри Гундлах, менеджер по связям с миллиардером. Высушите шум и следите за конечной целью, и то, что происходит сегодня в S & P 500, практически не должно влиять на это.

Поскольку времена изменились, и торговля стала проще, все больше и больше инвесторов переоценили ее до такой степени, что в долгосрочной перспективе она поела. По словам Дальбара, средний инвестор вернул 3,83% в период 1990-2010 годов, тогда как рынок вернулся на 9,14%. Это может быть связано с «чувством», которое диктует большинство решений инвесторов, а не обязательно для выбора безопасности или построения портфеля. Искушение слишком велико для большинства благих намерений, но все же неискушенных инвесторов игнорировать. Если кто-то хочет похудеть, то они, скорее всего, способны это сделать, но это делает его намного сложнее, если повсюду, что каждый человек идет, они обязаны хранить кусок шоколадного торта в кармане. Часто решения принимаются на основе совершенно субъективного характера. Наличие плана игры и дисциплины, чтобы придерживаться этого плана, независимо от искушения, в конечном итоге могут помочь инвестору в долгосрочной перспективе. Автор «Пожизненного руководства по взаимным фондам» Чак Джаффе предлагает отличный совет; напишите, почему вы делаете инвестиции, когда делаете эти инвестиции, а затем смотрите на это каждый раз, когда думаете о продаже. Изменилась ли причина или изменились только эмоции? Думать долго и упорно о каждом решении, принятом в отношении инвестиций мудрого совета.

Некоторые инвесторы считают, что они могут опережать рынок, выбирая обыкновенные акции отдельной компании. Это часто приводит к чрезмерной концентрации их портфелей в слишком небольшом количестве позиций или в одном секторе. Бывший генеральный директор JP Morgan Private Bank, Мария Елена Лагомасино и нынешний член правления Coca-Cola заявили, что «самой большой наземной миной, чтобы избежать богатства, является чрезмерное сосредоточение в конкретных инвестициях; единая позиция запаса имеет менее 50% вероятности сохранения богатства в течение 20 лет. Диверсифицированный портфель увеличивает вероятность до 85%. «Если инвестор выбирает отдельные ценные бумаги, важно понять, вознаграждается ли инвестор за дополнительный риск. Подумайте об этом с точки зрения спорта, будет ли Леброн Джеймс последовательно снимать 3 указателя из полусухого, если у него будет широко открытое положение?

Принятие вышеупомянутого совета или, по крайней мере, осознание рекомендаций может в конечном счете увеличить возврат типичного инвестора. «Одна из забавных вещей о фондовом рынке заключается в том, что каждый раз, когда один человек покупает, другой продает, и оба считают, что они проницательны». - Уильям Перо