Облигации уравновешивают риск в пенсионных портфелях

Фонды получают много внимания в сфере инвестиций: они захватывающие и высокорисковые, что часто приводит к большим доходам с течением времени. Облигации, напротив, немного скучны. Они не получают почти столько же любви, но они так же важны для хорошо сбалансированного портфеля.

Большая часть активов должна включать по крайней мере небольшой процент облигаций. Как правило, этот процент должен увеличиваться по мере приближения к выходу на пенсию. Если вам 25, 10% вашего портфеля могут быть в облигациях; если вам 65, этот процент, вероятно, будет ближе к 40% или 50%.

Вот что вам нужно знать об этом классе активов.

Облигации безопасны, но без риска

Когда вы покупаете облигацию, вы по сути предоставляете деньги компании или правительству. Заемщик будет платить эти деньги - ваш основной - обратно с процентами в назначенное время. Эта дата также называется зрелостью облигации. Этот процесс отличается от покупки акций, когда вы покупаете акции в компании.

Поскольку облигации имеют установленную временную шкалу и норму прибыли, они считаются безопасными инвестициями с фиксированным доходом. В целом, государственные облигации США являются самыми безопасными, за ними следуют муниципальные облигации, выпущенные государственными и городскими органами власти - и корпоративные облигации.

Но у облигаций есть риски, в том числе возможность того, что заемщик будет по умолчанию. И облигации часто теряют рыночную стоимость, когда процентные ставки растут. Это компенсирует тот факт, что процентная ставка по облигациям ниже нового рыночного курса.

«Давайте притворимся, что у вас есть облигация, которую вы заплатили 1000 долларов, за это 5%. Если завтра ставки повысятся до 7%, никто не захочет платить 1000 долларов за облигацию, которая платит только 50 долларов в год, поэтому цена облигации падает », - объясняет Дэвид А. Шнайдер, сертифицированный финансовый планировщик и директор Стратегии богатства Шнайдера в Нью-Йорке.

Колебания процентных ставок также представляют собой риск реинвестирования. Если у вас есть облигация с хорошей процентной ставкой, и она наступает, когда процентные ставки ниже, вам придется снова инвестировать по более низкой ставке, если вы хотите приобрести другую облигацию.

Фонды облигаций помогают диверсифицировать

Как и в случае с акциями, нет необходимости покупать индивидуальные облигации, и большинство планов 401 (k) не будут предлагать этот вариант. Вместо этого вы приобретете индексный фонд или ETF, который имеет облигации. Они идеальны, потому что вы можете инвестировать немного за раз, вместо того, чтобы тратить большие куски денег, которые часто требуется для покупки облигаций.

Большинство планов 401 (k) предлагают небольшой выбор средств по облигациям. Фактически, у вас может быть только один вариант: общий фонд облигаций, состоящий из государственных, корпоративных и муниципальных облигаций. Таким образом, вы купите кусок рынка облигаций, гораздо более легкий путь к диверсификации, чем покупка различных индивидуальных облигаций.

Если вы можете выбирать между несколькими фондами - или если вы покупаете облигационный фонд на счету IRA или брокерской компании, где у вас будет больше выбора, выберите средства с низкими затратами и инвестируйте в основном краткосрочные или среднесрочные облигации. Вы можете продать облигационный фонд в любое время, но вы, скорее всего, потеряете деньги на более длительных фондах, если процентные ставки повысятся.

Если вы сохраняете банк денег за определенную цель за пределами выхода на пенсию, вы можете купить облигацию напрямую, говорит Шнайдер. «Если кто-то ищет место для парковки за деньги, которое они планируют использовать в ближайшей перспективе, они могут посмотреть на покупку индивидуальной облигации с определенным сроком погашения. Вы можете купить что-то, что выйдет через три года, и знайте, что вы получите свой интерес каждые полгода, плюс директор снова через три года ».

Но он отмечает, что во многих случаях компакт-диски так же хороши - и они застрахованы FDIC.

Налоги на облигации варьируются

Налоги играют важную роль, когда речь идет о облигациях. Тип учетной записи, которую вы используете для покупки облигационного или облигационного фонда, может помочь определить, какой тип облигаций вы должны купить.

Учет муниципальных облигаций является федеральным налогом и часто освобождается от государственных и городских налогов, если инвестор живет в государстве или городе выдачи. Государственные облигации США облагаются налогом по федеральному округу, но освобождаются от государственных и местных налогов. И процент корпоративных облигаций облагается налогом как обычный доход.

«Вы должны спросить, какой тип учетной записи вы покупаете, и если это налогооблагаемая учетная запись, какова ваша налоговая ставка?» - говорит Шнайдер.

Если у вас несколько учетных записей, вы, как правило, хотите, чтобы менее эффективные по налогам облигации, такие как корпоративные облигации, находились на счете с отложенным налогом, таком как 401 (k) или IRA. На налогооблагаемом счете инвесторы с высокими налогами обычно предпочитают муниципальные облигации, поскольку некоторые или все доходы не облагаются налогом. Корпоративные облигации могут выплачивать больший доход, но часть этого будет облагаться налогом.

Если это выглядит слишком хорошо, чтобы быть правдой, возможно, это

Облигации оцениваются рейтинговыми агентствами, такими как Moody's и Standard & Poor's. Форматы рейтинга различаются, но в целом, говорит Шнайдер, инвесторы должны придерживаться облигаций с рейтингом BBB или лучше от Standard & Poor's или Baa или лучше от Moody's, что указывает на относительно низкий риск дефолта.

«Помните, что облигации должны быть безопасной частью вашего портфеля, поэтому нет смысла принимать то, что вы считаете безопасными деньгами, и вкладывать его во что-то такое же рискованное, как фондовый рынок или другие инвестиции», - говорит Шнайдер.

Опасайтесь облигаций или фондов облигаций с необычно высокой доходностью. Это может означать, что фонд участвует в агрессивных стратегиях.

При оценке облигаций инвесторы должны смотреть на доходность к погашению - ожидаемую доходность, если облигация удерживается до срока, а не ставка купона, которая была ставкой, когда была выпущена облигация.

«Если вы покупаете облигацию, которая была выпущена, когда ставки составляли 5%, у вас нет 5% -ной облигации», потому что сейчас процентные ставки ниже, говорит Шнайдер. «Когда вы его купите, вы будете платить премию, и в результате ваша доходность к погашению будет ниже, чем ставка купона».

Суть

Облигации являются ключевым компонентом каждого портфеля, поскольку они являются относительно безопасным убежищем, которое может сбалансировать риск, связанный с акциями. Они также могут служить местом для стоянки для краткосрочной экономии. Но, как и любые инвестиции, вы должны понимать потенциальные риски и покупать внимательно, принимая во внимание такие факторы, как налоги, рейтинг и диверсификация.

Больше от Investmentmatome:

• Как инвестировать 401 (k)
• 5 шагов к перебалансировке вашего 401 (k) Как и Pro
• Небольшие изменения в пенсионном планировании, которые дают большие результаты

Arielle O'Shea является штатным писателем на Investmentmatome, персональном веб-сайте финансов. Эл. адрес: [email protected] , Twitter: @arioshea .

Изображение через iStock.