Определение инфляции и пример

Что это такое:

Инфляция - это ставка, по которой цены растут, а покупательная способность падает. Именно поэтому стоимость, которая стоит $ 1 в 1980 году, стоила $ 2,37 в 2005 году.

Как это работает (пример):

Две общие теории объясняют инфляцию. Во-первых, теория спроса-потребления говорит, что цены растут, когда спрос на товары и услуги превышает их предложение. Во-вторых, теория ценообразования говорит, что компании создают инфляцию, когда повышают свои цены, чтобы покрывать более высокие цены предложения и поддерживать рентабельность.

Бюро статистики труда (BLS) рассчитывает и публикует индекс потребительских цен (ИПЦ), который является наиболее признанной инфляционной мерой в Соединенных Штатах Америки каждый месяц. ИПЦ измеряет изменение розничных цен примерно на 80 000 конкретных товаров и услуг, называемых рыночной корзиной. Примером конкретного товара может быть 4,4-фунтовый мешок «экстра-фантазии» сорта «Золотой вкусный яблоки». Товары и услуги делятся на восемь основных категорий: продукты питания и напитки, жилье, одежда, транспорт, медицинское обслуживание, отдых, образование и общение и другие. BLS обновляет рыночную корзину каждые несколько лет, чтобы удалить устаревшие предметы; последнее обновление произошло в течение 2001 и 2002 годов.

BLS рассчитывает CPI, сравнивая стоимость корзины рынка с той же корзиной в начале года (обычно 1982-1984). Для этого BLS устанавливает среднюю цену рыночной корзины в течение 1982, 1983 и 1984 годов равным 100. Затем в каждый последующий период BLS вычисляет изменения цен по отношению к этому числу. Например, ИПЦ 120 означает, что цены на 20% выше, чем в базовый период.

Существует более одного показателя ИПЦ. Наиболее распространенный индекс потребительских цен для всех городских потребителей (CPI-U) измеряет цены в городских районах, где проживает большая часть американского населения. Индекс потребительских цен для всех потребителей в городах (C-CPI-U) и ИПЦ для городских служащих и служащих (CPI-W) также измеряют инфляцию, но делают это с использованием разных допущений (в случае C- CPI-U, он учитывает определенные потребительские поведения, такие как замещающие элементы) или только с определенными типами домашних хозяйств.

Так же, как есть более одного измерения CPI, существует несколько различных измерений для инфляции. Например, индекс цен производителей (CPI)

является популярной инфляционной мерой, которая измеряет среднее изменение оптовых цен. PPI часто увеличивается до ИПЦ, и это является одним из ведущих индикаторов инфляции. Другие меры включают Индекс стоимости занятости (Индекс стоимости занятости), который измеряет инфляцию на рынке труда; Международная ценовая программа BLS, которая измеряет инфляцию в ценах на импорт и экспорт; и Дефлятор валового внутреннего продукта (Дефлятор ВВП), который сочетает цены с потребителями, производителями и правительством.

Инфляция оказывает значительное влияние на доходность инвестиций и решения. Например, предположим, что вы вложили 1000 долларов в однолетнюю облигацию компании XYZ. Если облигация дает 5%, то в конце года вы получите $ 1050. Ваш 5-процентный доход может быть не таким хорошим, как кажется, если уровень инфляции в течение года составлял 4%. Ваш реальный доход на самом деле составляет 1%. Некоторые ценные бумаги, такие как казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции (TIPS), связывают свои основные и купонные платежи с ИПЦ, чтобы компенсировать инвестору инфляцию. Чикагская товарная биржа также торгует фьючерсами на CPI. Они могут быть использованы для хеджирования инфляции, и они указывают мнение рынка о будущих ценах.

Почему это имеет значение:

Фундаментальные отношения инфляции с предложением и спросом означают, что инфляция прямо или косвенно затрагивает почти каждое финансовое решение, от выбора потребителя к ставкам кредитования, а также от распределения активов до цен на акции. Уровень инфляции также дает важные сведения о состоянии экономики. Большинство экономистов согласны с тем, что умеренная инфляция является признаком растущей экономики и что дефляция является признаком стагнации.

Когда инфляция высока, общие цены растут внутри экономики. В этом типе окружающей среды предприятиям обычно не хватает проблем с повышением цен для своих клиентов. Более того, есть определенный импульс к инфляционным данным; когда потребители видят инфляцию, они обычно ожидают роста цен. Это упрощает бизнес для оправдания повышения цен. Однако, когда инфляция довольно низкая, для большинства компаний чрезвычайно сложно повысить цены на товары и услуги. Кроме того, инфляция может влиять на следующие области:

Эффективность компании

Инфляция может исказить финансовые показатели компании. Например, компания, которая сообщает о высоком росте доходов в период роста инфляции, может вводить в заблуждение акционеров, если эти доходы были результатом инфляционного давления, а не управленческого мастерства. По этой причине многие аналитики используют информацию о инфляции для «сдувания» или корректировки определенных финансовых мер, чтобы они могли точно сравнивать их с течением времени. Инфляция также может влиять на выбор компании в методах бухгалтерского учета.

Анализ ценных бумаг

Хотя все вышеперечисленные факторы могут повлиять на цену акций компании, возможно, наибольший эффект инфляции на ценные бумаги обнаружен в учетной ставке. Когда инфляция высока или растет, будущие дивиденды или процентные платежи от инвестиций стоят меньше. В широком смысле, чем выше уровень инфляции, тем выше ставка дисконтирования и тем ниже ценность обеспечения. Обратное также верно.

Денежно-кредитная политика

Поскольку работа Федеральной резервной системы заключается в поддержании долгосрочного экономического процветания посредством проведения денежно-кредитной политики, она очень заинтересована в инфляции при принятии решения о том, следует ли поднимать или снизить выкуп. Это одна из причин, по которой некоторые аналитики считают инфляцию мерой эффективности определенной государственной политики.

Контракты и обязательства

Контракты и другие обязательства, связанные с платежами во времени, часто учитывают инфляцию. Например, многие трудовые контракты связывают корректировки заработной платы с изменениями в ИПЦ, а также некоторые алименты, алименты, алименты, ренту, роялти и другие обязательства, связанные с изменениями покупательной способности. Люди, живущие за фиксированные доходы, особенно страдают от инфляции, и поэтому правительство обычно регулярно корректирует проверки социального страхования и продовольственные талоны, а также заработную плату федеральных служащих и военнослужащих на регулярной основе.

Для получения дополнительной информации о инфляционных показателях Бюро статистики труда посетите www.bls.gov/cpi.