Определение уровня дохода (IDS) Определение и пример |

Что это такое:

Безопасность депозитного вклада, также известная как улучшенная защита доходов (EIS), является биржевой ценной бумагой, состоящей из обыкновенных акций эмитента и его субординированных заметок.

Как это работает (пример):

IDS - это гибридная защита, которая состоит из как обыкновенных акций, так и облигаций, свернутых в один инструмент. Сама IDS указана на бирже, но базовые ценные бумаги могут быть или не быть. Владельцы IDS обычно могут по истечении определенного периода времени отделить базовые акции или долговые инструменты и продавать эти компоненты отдельно.

Владельцы IDS получают периодические выплаты от эмитента. Часть каждого распределения представляет собой дивиденды по основным обыкновенным акциям. Между тем, другая часть представляет интерес по основным долговым ценным бумагам. Эмитенты IDS часто обязаны придерживаться строгих правил письменного распределения, многие из которых требуют от эмитента распространения заявленного процента от его свободного денежного потока.

Важно отметить, что, хотя у эмитента может быть обязательство выплатить стабильный процент свободного денежного потока, эта сумма бесплатного денежного потока может варьироваться от месяца к месяцу или кварталу к кварталу. В результате дивиденды, выплачиваемые IDS, могут повышаться и падать в зависимости от операционной деятельности, деятельности по приобретению или других факторов, влияющих на денежный поток.

В целях налогообложения часть распределения IDS может считаться обычным облагаемый налогом дивиденд, а другая часть может считаться возвратом капитала. В целом доходность капитала облагается налогом по ставке прироста капитала 15%, когда владелец продает свои акции. Между тем, процентная часть обычно облагается налогом как обычный доход.

Почему это имеет значение:

Для определенных инвесторов, таких как инвесторы с долгосрочным доходом, ценные бумаги с депозитом дохода предлагают лучшее из обоих миров. Они обеспечивают текущие доходы, а также потому, что они являются частью акций, они защищают от инфляции, позволяя инвестору участвовать в приросте цены акций.

В целом, депозитные ценные бумаги с доходами являются возможным вариантом финансирования только для компаний с надежными денежными потоками и ограничены потребности в капитальных расходах.