Практическое руководство: стратегии «Железный бабочка» и другие варианты спредов |
РС DONI ft Ð¢Ð¸Ð¼Ð°Ñ Ð¸ Ð Ð¾Ñ Ð¾Ð´Ð° Ð Ñ ÐµÐ¼Ñ ÐµÑ Ð° клипа, 2014
По их именам, эти стратегии опций звук интригующий. Железная бабочка. Железный Кондор. Большинство инвесторов, независимо от уровня квалификации, вероятно, не знают, что представляют собой эти стратегии опционов, но они являются одними из самых полезных для создания на боковых рынках, то есть менее волатильными периодами рынка. И эта черта, в большей степени, чем их имена, делает уникальные бабочки и кондоры нижнего линеона уникальными, потому что многие из стратегий опций, которые мы обсуждали ранее, основаны на волатильности.
Посмотрим правде в глаза, если вы являетесь полуактивным инвестором диапазона рынок может быть абсолютно скучным. Не говоря уже о довольно трудной для прибыли. Ну, на каждый сезон есть наряд, и для каждого рынка есть способ получить прибыль. На рынке, который действует нестабильно в течение длительного периода времени, железные бабочки и кондоры могут стать лучшим другом инвестора.
Как медведь или бык, бабочки и кондоры являются многоногими, приносящими доход профессиями. Фактически, длинная железная бабочка представляет собой комбинацию разброса медвежьих звонков и распространения быка. Это дает нам торговлю с четырьмя частями вместо двух и торговлю, на которую нужно обратить внимание, поэтому бабочки, вероятно, лучше всего оставить инвесторам опционов, по крайней мере, с некоторым опытом.
Давайте рассмотрим, что нужно, чтобы построить прибыльную железную ноту и кондор.
Iron Butterflies
Начнем с длинной железной бабочки, о которой мы говорили ранее - это комбинация медвежьего звонка и бычьего спреда. Поскольку есть четыре варианта использования с длинной железной бабочкой, сценарий мечты состоит в том, что все они заканчиваются бесполезными. Поскольку это торговля доходами, наш риск снижения ограничен, но и наш потенциал для прибыли.
Чтобы начать торговлю, мы купили бы одну из денег, поставленную с более низкой ценой исполнения, чем на деньги, будет продаваться. Учтите, что шаги действий 1 и 2. Затем мы будем продавать деньги при звонке и покупать звонок с более высокой ценой исполнения, которая не входит в стоимость. Рассмотрите эти шаги 3 и 4. Два важных момента с длинными железными бабочками: вы ДОЛЖНЫ покупать как вкладыши, так и звонки, и ВСЕ покупаемые варианты должны иметь одинаковую дату истечения срока. Также обратите внимание, что короткий вызов и короткий старт должны делиться одной и той же ценой исполнения.
Давайте проиллюстрируем правильную длинную железную бабочку. Мы хотим использовать XYZ Inc. в качестве нашего запаса. В марте акции торгуются на уровне $ 30. Таким образом, мы покупаем апрельские 25 долларов за $ 1. Тогда мы продадим апрельские 30 долларов за 5 долларов. Затем мы продаем апрельские призы за 25 долларов за 6 долларов США и покупаем апрельские призы за 30 долларов за 2 доллара. Мы купили две позиции, стоимость которых составляла 3 доллара США и продавались по 2 доллара США за $ 11, поэтому наш кредит составляет 8 долларов США, что на самом деле составляет 800 долларов США (8 x 100 акций = 800 долларов США). Этот кредит, вероятно, немного высок, так как мы - цены, используемые в этом примере, но вы получаете картину.
Как и медвежьи призывы и спреды для бычков, это краткосрочная сделка, когда время распада - наш друг, поскольку торговля выгодна. Длинная железная бабочка не должна удерживаться до истечения срока.
Iron Condors
Хотя кондор и бабочка не имеют сходства в животном мире, за исключением того, что они оба имеют крылья, они немного более тесно связаны в мире опционов. Как и в случае с железной бабочкой, железный кондор включает четыре разных варианта для инициации. И верьте или нет, длинный железный кондор также представляет собой комбинацию бычьего распространения и распространения медвежьих звонков.
Ключевое различие заключается в том, что все четыре ножки бион-кондора при добавлении должны быть вне денег. Это означает, что мы собираемся выкупить из денег положить и продать из денег, поставленных на более высокую цену исполнения. Опять же, это шаги 1 и 2. Затем мы будем продавать деньги за звонок и покупать звонок с более высокой ценой исполнения. Все контракты должны иметь одинаковую дату истечения срока действия, а цена исполнения короткого стата должна быть ниже, чем цена исполнения короткого звонка.
Хорошо, вот как выглядит длинный железный кондор. Предположим, что XYZ торгуется в $ 37 в июне. Мы купили июльские 30 долларов за 50 центов. Тогда мы будем продавать $ 35 долларов за $ 1,50. Затем мы продадим $ 40 за $ 2 и купим $ 45 за 30 центов. Таким образом, мы продали 3,50 доллара на позициях и купили 80 центов за чистый кредит в размере 2,70 доллара США (или 270 долларов США в «реальной жизни»). Чистый кредит - это наша максимальная награда, в то время как самое большее, что мы можем потерять, - это разница между всеми забастовками объединенный и чистый кредит.
Следует отметить, что, хотя мы продолжаем использовать запас XYZ в качестве примера, железные кондоры могут использоваться для индексов, фьючерсов и биржевых фондов (ETF). Фактически, параметры индекса железа - это любимый выбор многих продвинутых опционов. И, конечно, железные кондоры приносят пользу инвесторам с более низкой волатильностью портфеля, уменьшением предвзятости и, самое главное, доходами.
Коэффициенты в вашей привлекательности
Одна из причин, по которой так много инвесторов обращается к железным кондорам, заключается в том, что шансы, на этот раз, в нашу пользу. Если одна из сторон торговли идет вразрез, гибкость кондоров позволяет нам изменить торговлю обратно на медвежьи призывы или разброс быков. Быть гибким в случае с железными кондорами может привести к правильному и сбору доходов. Есть ли лучшее чувство?
