История говорит, что пришло время купить этого энергетического гиганта

Большинство ценных инвестиционных статей разделяют одну четкую тему: любая компания, стреляющая по всем цилиндрам, т для единичных соотношений цены и прибыли. Низкие оценки обычно применяются к компаниям, у которых есть множество проблем.

Независимо от того, является ли это специфической для конкретной отрасли, отраслевой или экономичной проблемой, основное препятствие мешает. Задача состоит в выявлении крупных компаний, которые испытывают краткосрочные трудности, но имеют определенный путь для улучшения финансовых результатов. Пациенты-инвесторы, которые могут достичь этого, часто вознаграждаются приростом капитала и повышением дивидендов.

Chevron Corp. (NYSE: CVX) - прекрасный пример большой компании, сталкивающейся с особенностями отрасли. В первом квартале 2014 года средняя цена на баррель нефти Chevron была выше, чем на $ 98 за баррель, но в первом квартале 2015 года средняя цена на баррель нефти снизилась до чуть более 48 долларов.

Chevron чрезвычайно чувствительны к цене на нефть. По расчетам компании, с квартала на квартал операционный денежный поток может увеличиться или упасть между 325 млн. Долл. США до 350 млн. Долл. США за каждое изменение доллара в цене на сырую нефть. Естественно, Chevron видел падение цены акций наряду с ценой на нефть.

Свободное падение акций привело к тому, что дивидендная доходность Chevron повысилась выше 4,25%. Число, которое имеет большое значение, если история является указанием. В предыдущие 21 год инвесторы имели возможность покупать Chevron с начальным выходом выше 4,25% в четыре раза - в том числе и сегодня.

Chevron никогда не сокращал свои квартальные дивиденды за эти 21 год. Вместо этого эти возможности с дивидендной доходностью в размере 4,25% возникли только тогда, когда пессимизм рынка привел к снижению цены акций до крайне депрессивных уровней, подобно сегодняшней ситуации.

Если бы вы инвестировали в Chevron в любой из трех предыдущих случаев такого высокого уровня доходность, вы бы заслужили сказочные прибыли, превзойдя долгосрочное среднее значение S & P 500, несмотря на сегодняшнюю сложную операционную среду.

Начало инвестиций Годовая доходность CVX (через 7/13/15) Октябрь 1994 11.1% Апрель 2003 12.8% Март 2009 12% Июль 2015 ?

Источник: Longrundata.com

Инвестирование в рост

Несмотря на то, что Chevron замедляет развитие определенных проектов роста (в результате снижения цен на нефть и газ), он «зиггирует», поскольку остальная часть отрасли «заедает», продолжая выделять миллиарды на проекты роста. Ожидается, что в ближайшие два года компания будет расти быстрее, чем любая другая крупная фирма в отрасли.

Самые интересные проекты Chevron - это месторождения сжиженного природного газа Gorgon и Wheatstone. В этом регионе перерабатывающие предприятия будут производить более 25 миллионов тонн сжиженного природного газа в год при работе на полную мощность.

Этот энергетический комплекс находится в Австралии и имеет хорошие возможности для обслуживания Азии, которая в настоящее время имеет спотовые цены на природные газа, что в два-три раза выше, чем оптовые цены на природный газ в Соединенных Штатах.

Инвесторы обеспокоены краткосрочными перспективами Chevron, но история показала, что каждый раз это происходит, смелые инвесторы, которые покупают, когда все в противном случае продажа опережает рынок. Так что теперь настало время купить? Высокий доход Chevron и депрессия оценивают это так.

Риски для рассмотрения: Chevron вкладывает значительные средства в проекты роста. Длительный период низких цен на нефть и газ может в конечном итоге заставить компанию обратить вспять курс на недавние инициативы роста. Низкая рентабельность, вероятно, также сохранит дивиденд.

Action To Take -> Chevron - безжалостная игра, и несмотря на низкие цены на нефть, она по-прежнему зарабатывает несколько миллиардов долларов каждый квартал. Цены на нефть должны лишь незначительно повышаться, так как прибыль Chevron и уровень денежных потоков повышаются намного выше. История говорит, что сейчас самое подходящее время для покупки, и я согласен. Chevron - потрясающая покупка под 100 долларов США с текущей доходностью 4,6%.

Если вас интересуют нефть, природные ресурсы или товары, посмотрите не дальше Scarcity & Real Wealth StreetAuthority. Наш эксперт по природным ресурсам Dave Forest имеет более чем десятилетний опыт работы в качестве обученного геолога и аналитика. Его проницательность в отрасли позволяет ему читать рынки и предоставлять самые своевременные, потенциально выгодные советы для всего: от нефти и золота до молибдена. Совсем недавно Дейв говорил о ралли в ценах на золото. Чтобы получить доступ к последним исследованиям Дейва, нажмите здесь .