Определение и пример быстрого соотношения

Что это такое:

Коэффициент- это показатель того, насколько хорошо компания может выполнить свои короткие - финансовые обязательства. Также известен как коэффициент кислотно-теста, его можно рассчитать следующим образом:

(наличные + товарные ценные бумаги + дебиторская задолженность) / текущие обязательства

Общепринятая альтернативная формуласоставляет:

(Текущие активы - Инвентаризация) / Текущие обязательства

Как это работает (Пример):

Короткое соотношение является более консервативной версией другой хорошо известной метрики ликвидности - текущего соотношения. Несмотря на то, что эти два варианта аналогичны, коэффициент быстродействия обеспечивает более строгую оценку способности компании выплачивать свои текущие обязательства.

Это делает это путем исключения из рассмотрения всех, кроме самых ликвидных активов. Инвентаризация является самым заметным исключением, поскольку она не так быстро конвертируется в наличные деньги и часто продается в кредит. Некоторые аналитики включают инвентаризацию в соотношении, хотя, если она более ликвидна, чем определенная дебиторская задолженность.

Чтобы продемонстрировать, предположим, что эта информация была вытащена из баланса нашей теоретической фирмы - Company XYZ:

Использование первичной и приведенной выше информации, мы можем рассчитать скользящее соотношение компании XYZ следующим образом: ($ 60 000 + $ 10 000 + $ 40 000) / $ 65 000 = 1.7

Это означает, что за каждый доллар компании XYZ краткосрочные обязательства, у компании есть 1,70 очень ликвидных активов для покрытия этих неотложных обязательств.

Почему это имеет значение:

Очевидно, что компания имеет достаточные денежные средства для покрытия кредиторской задолженности, процентных расходов и других счетов когда они станут обязательными. Чем выше коэффициент, тем более финансово обеспечена компания в краткосрочной перспективе. Общим правилом является то, что компании с быстрым соотношением, превышающим 1,0, в достаточной степени способны выполнять свои краткосрочные обязательства.

В целом, низкие или уменьшающиеся быстрые коэффициенты обычно указывают на то, что компания чрезмерно использует средства, поддерживать или увеличивать продажи, слишком быстро оплачивать счета или собирать дебиторскую задолженность слишком медленно. С другой стороны, высокий или увеличивающийся коэффициент быстроты, как правило, указывает на то, что компания испытывает сильный рост в верхнем ряду, быстро превращая дебиторскую задолженность в наличные деньги и легко способную покрыть свои финансовые обязательства. Такие компании часто имеют более быстрый оборот запасов и цикл конверсии денежных средств.

Как и большинство других мер, быстрое соотношение имеет свои потенциальные недостатки. Начнем с того, что аналитики обычно отмечают, что не предоставляют информации о уровне и сроках денежных потоков, которые действительно определяют способность компании выплачивать долги в срок. Быстрое соотношение также предполагает, что дебиторская задолженность легко доступна для сбора, что может быть не для многих компаний.

Наконец, в формуле предполагается, что компания ликвидирует свои текущие активы для погашения текущих обязательств, что не всегда реалистично, учитывая, что для поддержания операций необходим некоторый уровень оборотных средств.

Также важно понимать, что сроки покупки активов, политики платежей и сбора, скидки на безнадежную задолженность и даже усилия по привлечению капитала могут повлиять на расчет и может привести к разным быстрым отношениям для аналогичных компаний. Потребности в капитале, которые варьируются от промышленности к отрасли, также могут влиять на быстрые коэффициенты. По этим причинам сравнение ликвидности обычно наиболее значимо для компаний в той же отрасли.