Рост по разумной цене (GARP) Определение и пример |

Что это такое:

Рост по разумной цене (GARP) представляет собой инвестиционную стратегию, которая сочетает в себе принципы как роста, так и инвестирования стоимости путем поиска компаний, которые демонстрируют стабильный рост прибыли, но не продаются по слишком высоким ценам. Этот термин был популяризирован легендарным инвестором Питером Линчем.

Как это работает (пример):

Основная формула для поиска GARP - это коэффициент роста цены / прибыли (PEG). Отношение делит текущее соотношение P / E компании на коэффициент роста прибыли и предназначено для измерения баланса между ростом и оценкой. Оптимальное соотношение ПЭГ к ПЭГ составляет один или менее.

Например, компания ABC торгуется на уровне 70 долларов США на акцию, а ее прибыль на акцию (EPS) прогнозируется на уровне + 20% за год.

Коэффициент P / E ABC равен ($ 70 / $ 7 = 10), а его отношение PEG равно (10/20 = 0,5).

ПЭГ меньше единицы и делает ABC хорошим кандидатом для GARP.

Почему это имеет значение:

GARP стремится избежать недостатков или ловушек, возможных с чистым ростом и чистой стоимостью акций. Акции роста могут образовывать пузырь, поднимаясь очень высоко и быстро падая, в то время как ценные запасы могут в течение долгого времени никуда не денутся. Найдя среднюю площадку GARP, инвесторы стремятся пользоваться растущими ценами, не будучи уязвимыми для ценового краха.

Тем не менее, запасы GARP могут превзойти темпы роста на растущем рынке и снизить показатели стоимости на стоимостном рынке. Тем не менее, GARP может превзойти на смешанных рынках и в долгосрочной перспективе.

[Уоррен Баффет любит говорить, что «рост и ценность объединены на бедре». Узнайте больше о замене отношения PEG для коэффициента P / E, прочитав «Противоположные поколения инвесторов».]