Определение цены и пример использования

Что это такое:

Цена исполнения- это цена, по которой владелец опциона колл имеет право, но не обязательство, приобрести 100 акций определенного базового склада по истечении срока действия.

Как это работает (пример):

Варианты являются производными инструментами, что означает, что их цены производятся от цены другая безопасность. Более конкретно, цены опционов основаны на цене базового запаса. Например, предположим, что вы покупаете опцион колл на акции Intel (INTC) с ценой исполнения 40 долларов США и истечением срока действия 16 апреля. Этот вариант даст вам право приобрести 100 акций Intel по цене 40 долларов 16 апреля (право на это, конечно же, будет полезно только в том случае, если в этот момент Intel торгуется выше 40 долларов за акцию). быстрый пример того, как цена исполнения определяет, делает ли производная, например, опцион колл, деньги, скажем, акции IBM торгуются по цене 100 долларов за акцию. Теперь предположим, что инвестор покупает один контракт на опцион на IBM по цене 2 доллара за контракт. Примечание: поскольку каждый контракт с опционами представляет собой долю в 100 базовых пакетах акций, фактическая стоимость этого опциона будет равна $ 200 (100 акций x $ 2 = $ 200).

Почему это имеет значение:

Цена исполнения производного во многом определяет, собирается ли инвестор в этом производном зарабатывать деньги. Вот что будет со значением этого параметра вызова: в разных сценариях:

Когда срок действия опциона истекает, IBM торгуется по цене $ 105.

Помните: цена исполнения дает покупателю право покупать акции IBM составляет 100 долларов за акцию. В этом случае покупатель может приобрести эти акции по цене 100 долларов США, а затем немедленно продать те же акции на открытом рынке за 105 долларов США. Поскольку цена исполнения ниже рыночной цены, этот вариант «находится в деньгах». Поскольку инвестор приобрел этот вариант за 200 долларов США, чистая прибыль для покупателя от этой сделки составит 300 долларов.

Когда срок действия опциона истекает, IBM торгуется на уровне $ 101.

Используя тот же анализ, что и выше, опция вызова теперь будет стоить 1 доллар США (или всего 100 долларов США). Цена исполнения очень близка к рыночной цене. Поскольку инвестор потратил 200 долларов на покупку опциона, он или она покажут чистый убыток от этой сделки в размере 1 доллар США (или всего 100 долларов США). Этот вариант будет называться «за деньги», потому что транзакция по существу является стиркой.

Когда истекает срок действия опциона, IBM торгуется на уровне или ниже 100 долларов.

Здесь цена исполнения выше рыночной. Если IBM истечет в размере или ниже 100 долларов США по истечении срока действия опциона, контракт истекает «из денег». Теперь он будет бесполезен, поэтому покупатель опциона потеряет 100% своих денег (в этом случае, полные 200 долларов США, которые он или она потратили на этот вариант).