Equity Crowdfunding теперь законна. Как вы можете получить свою часть действия?

Объем акций в США - чистый лист. С недавней легализацией акций crowdfunding в Соединенных Штатах многие компании пахнут возможностью разработки технических и финансовых инноваций, чтобы помочь отрасли созреть.

Equity crowdfunding очень похож на crowdfunding, который популяризируется в Соединенных Штатах через такие сайты, как Kickstarter и Indiegogo. Разница заключается в том, что вместо лиц, поддерживающих кампании посредством пожертвований, многочисленные инвесторы покупают небольшие доли в стартапах или малом бизнесе. Критики crowdfunding беспокоятся о том, что индустрия будет распространяться на схемы Ponzi или что слишком много инвесторов повредят перспективам запуска будущих финансовых средств.

Однако сторонники равенства акций указывают на его успех в таких странах, как Австралия и Германия. Например, Seedmatch, платформа для финансирования акций в Германии, позволяет инвесторам заключать долгосрочные инвестиционные контракты, где они получают справедливость. Австралия, где акционерное общество в течение семи лет было законным, уже имеет платформу для «вторичных» продаж нелистинговых выпущенных ценных бумаг.

В настоящее время в Соединенных Штатах недостаточно средств для поддержки организаций и инфраструктуры поддержки, таких как системы проверки инвесторов и клиринговые палаты, необходимые для процветающей экосистемы, основанной на акционерном капитале.

«Мы уже начинаем испытывать распространение финансовых инноваций со вторичными биржами, системами проверки инвесторов и частными ценными бумагами», - сказал генеральный директор Crowdnetic Луан Кокс. «Я считаю, что по мере созревания инфраструктуры все больше и больше поставщиков финансовых услуг будут принимать вождение, и отрасль быстро превратится в жизнеспособный класс активов».

Компании, такие как Finagraph, помогают инвесторам преодолевать непрозрачный туман, часто связанный с инвестированием в стартапы. Они предоставляют портал, который позволит инвесторам анализировать текущее финансовое состояние компаний. По словам Школы менеджмента MIT Sloan профессора Кристиана Каталини, создание большей прозрачности и развитие доверия будет иметь важное значение для успеха акционерного капитала.

«Будет интересно посмотреть, как будет развиваться экосистема вокруг платформ обратного фокуса, - сказал он. «У сторонних посредников есть возможность обеспечить сертификацию (например, техническую осуществимость аппаратного проекта) и рейтинги качества на рынке для повышения эффективности. Доверительный посредник увеличит количество транзакций, которые могут действительно иметь место. Платформы будут экспериментировать с различными формами дизайна и правил рынка, пытаясь выбрать только проекты, которые соответствуют определенному уровню качества ».

Каталини уже видит некоторые эксперименты по здоровому обращению, которые помогут отрасли созреть.

«Это приведет к появлению целого ряда инноваций, поскольку традиционные институты и новые начинают экспериментировать с тем, как принести crowdfunding на следующий уровень», - продолжил он. «Мы увидим некоторые неудачи, и мы будем учиться у них в попытке разработать лучшее регулирование. Будет интересно посмотреть, как будет развиваться многоплановая работа над проектами, так как сейчас она в основном полагается на одного или нескольких ведущих инвесторов, ведущих лидерство в этой деятельности. Интересно, что платформы, подобные AngelList, уже экспериментируют с тем, как поощрять талантливых инвесторов использовать свои навыки и масштабировать свою деятельность, позволяя другим совместно инвестировать, а стимулы выравниваются, потому что они несут инвестиции ».

Один из очевидных препятствий, по словам директора исследования Ричарда Сварта, который наблюдает за исследованиями в Беркли, является отсутствие аутсорсинга.

«Там также должен быть лучший способ проведения финансовых аудитов», - сказал Сварт. «На рынке есть большой пробел, когда дело доходит до аудита малого бизнеса или ранних стартапов. Учетные фирмы «большой четверки» пока еще не охвачены. Большинство стартапов не имеют большой финансовой отчетности. Потребуется некоторое время, чтобы рынок созрел. Вероятно, вы увидите, как институциональные инвесторы экспериментируют с акционерным капиталом, прежде чем вы увидите индивидуальных инвесторов. 90% Америки даже не знают, что такое акционерное общество ».

Swart полагает, что акционерный капитал будет привлекательным для компаний «Main Street USA» с лояльными клиентами, но особенно привлекателен для техников, которые не хотят иметь дело с фондами венчурного капитала.

«Я не удивлюсь, если мы увидим большие пулы инвестиций, скажем, 20-40 миллионов долларов», - сказал он. «Они могут просто найти, что затраты на капитал намного ниже, чем у акций. Это лучше, чем иметь дело с VC. Многие люди обеспокоены тем, что участие в акционерном капитале может создать проблемы для стартапов, которые впоследствии хотят искать деньги венчурного капитала. Тем не менее, вы можете увидеть новый конвертируемый инструмент, где вместо конвертации долга в капитал вы увидите, что капитал превратился в долг. Долг будет иметь гораздо более высокую процентную ставку, чтобы сделать его привлекательным для более ранних инвесторов, и поэтому венчурные капиталисты будут инвестировать в определенные компании ».

Несмотря на то, что существуют возможности в акционерном капитале, юрист юридического факультета Университета штата Вирджиния Эдмунд Кич предупреждает, что для обеспечения справедливого инвестирования необходимы более простые законы о ценных бумагах.

«Если фолкленддинг должен процветать, наиболее очевидной потребностью является умелый кураторский веб-сайт, который будет рассматривать проекты и их промоутеров, чтобы они были честными и имели базовые навыки для успеха», - сказал он. «Такие веб-сайты вряд ли будут развиваться, если правительство встанет на пути. Если правительство просто создаст открытое пространство для работы на сайтах crowdfunding, оно сможет следить за их разработкой, и если оно выявит конкретные проблемы, которые создают потребность в адресном правовом вмешательстве, он может продолжить эту интервенцию. К сожалению, закон JOBS вводится в соответствие с нормативной сложностью действующего законодательства о ценных бумагах и не выполняет эту простую цель ».

Подробнее от Investmentmatome:

• Как открыть онлайн-брокерскую учетную запись в 5 шагах

• Исследование: 81% американцев не знают, как открыть онлайн-брокерскую учетную запись

• Наш сайт Рекомендуемые брокеры для Penny Stock Trading

mc20130103_crowdfunding через CreativeCommons