Equity Crowdfunding: классная концепция, но если вы инвестируете?

Стив Брэнтон

Узнайте больше о Стиве в Investmentmatome's Ask the Advisor

Crowdfunding - это классная концепция: обычные люди, дающие друг другу деньги, когда большие парни с большими долларами просто не интересуются. В некоторых развивающихся странах это помогло вывести мелких предпринимателей из бедности. Он также пробился в мир инвестиционного мира, предоставив средним инвесторам возможность участвовать в запуске и финансировании новых компаний.

Теперь, если у вас есть несколько долларов, вы можете инвестировать в этот отличный бизнес, который начинает ваш друг, и, теоретически, участвовать в его успехе, когда он взлетает. Это может показаться победой для инвесторов и стартапов, но вы должны тщательно подумать, прежде чем принимать участие.

Правила закона JOBS

Акт Jumpstart Our Business Startups, принятый в 2012 году, обеспечивает путь для стартапов, которые не публично торгуются - и не привлекательны для венчурных капиталистов - для поиска капитала у мелких инвесторов. Это позволяет многим другим людям участвовать в инвестиционной возможности, когда-то зарезервированной для элиты с глубокой картой.

В конце 2015 года Комиссия по ценным бумагам и биржам заключила правила, которые будут регулировать обратное финансирование. Начиная с мая, каждый может инвестировать в стартапы, которые регистрируются для обмена информацией с SEC. Правила агентства влияют на инвесторов и стартапов:

• Ограничение стартапов на привлечение 1 млн. Долл. США за счет обратного финансирования в течение 12-месячного периода
• Ограничение максимальных инвестиций со стороны людей, которые зарабатывают 100 000 долл. США или менее в год до 2000 долл. США или 5% от их годового дохода или собственного капитала (в зависимости от того, что меньше) в течение 12-месячного периода
• Ограничение максимальных инвестиций людьми, чей годовой доход и собственный капитал составляют 100 000 долл. США или более, до 10% годового дохода или собственного капитала (в зависимости от того, что меньше) в течение 12-месячного периода
• Удерживая годовую сумму, которую каждый может инвестировать в один или несколько стартапов через crowdfunding в размере 100 000 долларов США

Основные соображения

Но только потому, что вы можете заниматься crowdfunding как часть своего инвестиционного портфеля, значит ли это, что вы должны? Ответ, конечно, в том, что это зависит.

У акций фокуса есть определенные преимущества для мелких инвесторов. Это может облегчить социальное сознание в ваших инвестициях. Например, вы можете инвестировать в компанию, которая строит и распределяет недорогие установки по очистке воды в развивающихся странах. Он также может позволить вам получить долю в старте, который, по вашему мнению, является следующим большим победителем. Всегда есть шанс, что вы выберете следующий Facebook.

Тем не менее, инвестирование в стартапы является рискованным. Даже если вы следуете правилам SEC, есть другие важные факторы, которые вы должны рассмотреть, прежде чем погрузиться в акционерный капитал:

1. У стартапов высокая частота отказов. Подавляющее большинство стартапов терпят неудачу, многие в течение первых нескольких лет работы. Если стартап, который вы сделали crowdfunded, станет одним из них, вы, вероятно, потеряете каждую пенни ваших первоначальных инвестиций.
2. Финансовые показатели запуска могут быть не прозрачными. Компании, которые выбирают crowdfunding, обходят традиционные инвестиционные банковские процессы, включая углубленный аудит, который призван выявить основные потенциальные проблемы. Инвесторы, у которых crowdfund, возможно, не знают, к чему они попадают, что означает, что риск потери может быть больше.
3. Оценочная оценка может быть неправильной. Компании, которые crowdfund также обходят традиционную инвестиционную оценку. Вместо этого инвестиции в них оцениваются по «оценочной справедливой стоимости». Когда цены не доступны, эти значения часто определяются общим партнером или спонсором, который связан с компанией. Эти оценки с наилучшей оценкой могут не отражать фактическую сумму, которая будет реализована при продаже.

Во-первых, задайте себе эти вопросы

Риск - это фактор практически любых инвестиций. Вы всегда должны учитывать свою способность прогнозировать потенциальные неудачи, прежде чем инвестировать, особенно в crowdfunding.

Чтобы решить, действительно ли вы готовы, задайте себе следующие два важных вопроса:

• Я мысленно, эмоционально и финансово готов потерять все эти инвестиции?
• Если я потеряю свои деньги, сколько времени мне понадобится, чтобы восстановить эту часть моего портфеля - и у меня есть время?

Даже очень умные венчурные капиталисты, обладающие средствами для тщательного изучения всех аспектов стартапа, прежде чем вкладывать средства, в конечном итоге теряют свои инвестиции. Они имеют глубокие карманы и обычно могут позволить себе потерю. Сможете ли вы сказать то же самое? И если стартап, в который вы инвестируете, преуспевает, все же может потребоваться годы, прежде чем вы увидите возврат своих инвестиций. Сможете ли вы так долго ждать?

Многие специалисты по финансовому планированию рекомендуют вам ограничить свои спекулятивные инвестиции, такие как инвестиции в обратную сторону, до 5% до 10% вашихВсего если вы меньший инвестор. И это предполагает, что вы действительно можете позволить себе потерять все инвестиции. Если у вас есть консервативная склонность к риску или у вас нет времени для восстановления после полной потери, вам, вероятно, следует избегать спекулятивных инвестиций.

Если вы решите, что для вас требуется обратная обработка, попросите своего финансового планировщика, как вы можете это сделать правильно. Например, вы не захотите пренебрегать сбережениями на ваших сберегательных кассах, спонсируемых работодателем. И как с любым инструментом инвестиций, crowdfunding никогда не следует делать в бункере, не учитывая вашу общую финансовую картину.

Стив Брэнтон, CFP, ADPA, является старшим финансовым планировщиком с Мозаичные финансовые партнеры. Узнайте больше о Mosaic's Финансовый фитнес-вызов.

Эта статья появляется в Nasdaq.

Изображение через iStock.