Определение и пример определения DuPont

Что это такое:

Личность DuPont разбивает доходность собственного капитала (ROE) на свои компоненты - - рентабельность, общий оборот активов и финансовый рычаг - так, чтобы каждый из них можно было подробно изучить.

Как это работает (пример):

Идентификация DuPont также называется анализом DuPont.

Прежде чем использовать идентификатор DuPont, базовая формула для ROE:

ROE = Маржа прибыли x Обороты активов x Фактор плеча

Идентификация Dupont нарушает ROE далее:

ROE = (чистый доход / доходы) x (Доходы / общие активы) x (Итого активов / собственный капитал)

Например, рассмотрим следующую информацию для компании XYZ:

Используя приведенную выше формулу, мы можем вычислить, что ROE компании XYZ:

ROE = (2000 долл. США / 10 000 долл. США) x (10 000 долл. США / 25 000 долл. США) x (25 000 долл. США / 5 000 долл. США) = 0,20 х 0,40 х 5 = 0,40 или 40%

Идентификация DuPont анализирует номера, показанные в виде прибыли (2000 долл. США / 10 000 долл. США) ($ 10,000 / $ 25,000) и коэффициент левериджа ($ 25,000 / $ 5000), чтобы найти ROE компании XYZ.

Почему это имеет значение:

DuPont Identity важно, потому что он помогает аналитику понять, что такое вождение ROE компании; рентабельность является отражением операционной эффективности; оборот активов является отражением эффективного использования активов; и рычаг показывает, насколько фирма полагается на долги, чтобы повысить прибыльность.

Метод признает, что помимо рентабельности важно также понять, насколько эффективно активы компании генерируют продажи или наличные деньги и насколько хорошо компания использует долг для производства incremental returns.

Используя эти три фактора, идентичность DuPont позволяет аналитикам анализировать компанию, эффективно определять, где компания слаба и сильна, и быстро знать, в каких областях бизнеса смотреть (то есть управление запасами, структура долга, поля) для получения дополнительных ответов. Тем не менее мера по-прежнему широко распространена и не подлежит детальному анализу.

Важно отметить, что идентичности DuPont используют как показатели баланса (которые рассчитываются в фиксированный момент времени), так и показатели отчета о прибылях и убытках (которые охватывают промежуток времени). В результате крупные покупки активов, приобретения или другие существенные изменения могут исказить расчет ROE. Многие аналитики используют средние активы и собственный капитал для смягчения этих искажений, хотя этот подход предполагает, что изменения баланса в течение года неуклонно продолжались, что может быть и неточным.