Определение диверсификации и пример |

Что это такое:

Диверсификация - это метод управления портфелем, посредством которого инвестор снижает волатильность (и, следовательно, риск) его или ее портфель, проводя различные инвестиции, которые имеют низкие корреляции друг с другом.

Как это работает (пример):

Основная идея диверсификации заключается в том, что хорошая производительность некоторых инвестиций балансирует или перевешивает негативные результаты других инвестиций. Например, предположим, что вы работаете в компании XYZ - компании по производству напитков, и у вас есть 1 миллион долларов для инвестиций. Предположим также, что вы могли бы инвестировать в акции вашего работодателя всего 1 миллион долларов, или вы могли бы инвестировать 50% в акции вашего работодателя и 50% в компанию ABC, медицинскую помощь.

Если вы инвестируете все 1 миллион долларов в акции компании XYZ, и акции идут от $ 4 до $ 2 за акцию, ваш портфель теряет 50% своей стоимости, и вы получаете 500 000 долларов.

Теперь давайте предположим, что вы вложили 500 000 долларов в акции компании XYZ и 500 000 долларов США в акции компании ABC. Акции компании XYZ затем идут от $ 4 до $ 2, но акции компании ABC, которая имеет очень мало общего с акциями компании XYZ с точки зрения факторов, влияющих на ее цену, идет от $ 6 до $ 7.50. В результате 500 000 долларов ваших первоначальных инвестиций теперь стоят всего 250 000 долларов США (это часть инвестиций в акции компании XYZ, которая потеряла 50% своей стоимости), а остальные 500 000 долларов теперь стоят 625 000 долларов (это часть, вложенная в компанию ABC акции, которые выросли на 25%). В этом сценарии портфель составляет от 1 до 875 000 долларов США. Все еще потеря, но не так плохо, как потери в 500 000 долларов, которые вы понесли бы, поместив все в акции компании XYZ.

Большой улов с диверсификацией заключается в том, что для этого хорошо, ценные бумаги в портфеле должны не «двигаться вместе» ». То есть, чем меньше они коррелируют, тем лучше. Например, если вы инвестировали все в шесть разных банковских акций, справедливо предположить, что то, что влияет на один банковский капитал, вероятно, в некоторой степени влияет на другие акции банка в вашем портфеле. Несмотря на то, что вы распределяете свои деньги на несколько ценных бумаг, вы по-прежнему страдаете, когда у одного из ваших банковских акций есть плохие новости. Если вы вместо этого приобрели банковский запас, продуктовый запас и запас средств для здоровья, вы бы инвестировали в акции, которые менее коррелируют друг с другом, то есть то, что влияет на одно, не обязательно влияет на другое. Эта диверсификация велика, но поскольку все они являются запасами, любые новости, которые влияют на фондовый рынок в целом (например, объявление о рабочих местах), в какой-то степени влияют на все ваши запасы, независимо от того, в какой отрасли они находятся.

Вот почему многие инвесторы идут на один шаг вперед и диверсифицируют разные классы активов. Акциями, облигациями и недвижимостью являются общие классы активов. Одним из распространенных шагов является инвестирование как в акции, так и в облигации, поскольку фондовые рынки и фондовые рынки исторически негативно коррелируют, а это означает, что когда рынок акций растет, рынок облигаций обычно падает и наоборот. Недвижимость и иностранные акции также используются для диверсификации портфелей.

Выяснение того, как диверсифицировать по классам активов, является тем, что стимулирует практику распределения активов. Например, инвестор может предпочесть инвестировать 20% своего портфеля в облигации, 70% акций и 10% в недвижимость; но другой инвестор с различными потребностями и ожиданиями может выбрать другой вес. Определение соответствующих весов классов для конкретного инвестора - это суть распределения активов как метода оптимизации диверсификации.

Почему это имеет значение:

В нашем примере выше вы можете увидеть разницу, которая диверсифицируется только на один другой запас, Если бы вы вложили еще два или три дополнительных запаса, результаты могли быть еще лучше. Однако нет необходимости увлекаться, пытаясь сделать тысячу различных инвестиций в портфель. Это было бы дорогостоящим и трудоемким, и вы, возможно, не сможете занимать значимые позиции, разделив свои деньги на такие мелкие куски. Это одна из причин того, что паевые фонды и биржевые фонды пользуются популярностью - они предлагают автоматическую корзину ценных бумаг для инвестора, хотя большинство экспертов согласны с тем, что 25-30 акций достаточно для диверсификации портфеля акций экономически эффективным способом (помните, что покупка и продажа запасов несут комиссионные).

Диверсификация не гарантирует миллионы в богатстве, но снижает риск. Это одна из самых фундаментальных, важных инвестиционных концепций - одна из первых советов по инвестициям, которые получают большинство людей. Нужно только подумать о сотрудниках Enron, которые поместили все свои 401 (k) сбережения в акции Enron, чтобы понять, почему неспособность диверсифицироваться - это делать ставки на ранчо на одном рулоне кости.