Разбавленная прибыль на акцию Определение и пример |

Что это такое:

Разводненная прибыль на акцию является показателем прибыли. Формула для разводненной прибыли на акцию составляет:

Полностью разведенная прибыль на акцию = (чистый доход - привилегированные дивиденды) / (Обыкновенные акции, выдающиеся + Неоплачиваемые фонды акций служащего + Конвертируемые привилегированные акции + Конвертируемые долги + ордера)

Как он работает (пример):

Предположим, что компания XYZ в этом году имела чистую прибыль в размере 10 000 000 долларов США. Если компания XYZ имеет 10 миллионов акций в обращении, ее базовая прибыль на акцию (EPS) составляет всего 1,00 долларов США (10 000 000 000 000 000 000 акций).

Однако это не всегда дает полную картину эффективности деятельности компании XYZ. Когда компания XYZ рассчитывает свою прибыль на акцию, она, вероятно, будет показывать два номера: базовый EPS и полностью разведенный EPS. Если есть другие ценные бумаги компании XYZ, которые могут стать акциями Компании XYZ (то есть, они конвертируются в акции), разводненные EPS будут отражать то, что могло бы произойти, если бы его прибыль была распределена по всем ценным бумагам, которые были или могут быть преобразованы в компанию XYZ обыкновенные акции.

Если у компании нет других потенциальных акций в обращении, разводненные EPS почти всегда ниже базового EPS. Важно отметить, однако, что только в ценных бумагах, «находящихся в деньгах» (т. Е. Есть разумный шанс, что они действительно конвертируются в простые акции), включаются в расчет разводненных ЭПС. Это, в свою очередь, означает, что разводненный EPS может измениться, когда цена акций компании изменится (потому что вероятность конверсии часто растет и падает с ценой акций).

Заявление Совета по стандартам бухгалтерского учета 128 устанавливает требования к расчёту и раскрытию размытых прибыль на акцию в отчете о прибылях и убытках. Регулирование SEC S-X также определяет обстоятельства, при которых раскрывается разводненная прибыль на акцию.

Почему это имеет значение:

Разбавленный EPS предлагает более четкое представление об истинной базе акционеров, по которой распространяются доходы компании. Это классический, консервативный расчет «что-если», и по этой причине многие аналитики предпочитают меру базового EPS. Разбавленная ЭПС влияет на отношение P / E компании и другие оценочные меры, поэтому акционеры обычно не любят ее, когда компании выпускают потенциально разводняющие ценные бумаги.