Вариант поставки Определение и пример |

Что это такое:

Вариант доставкивключен в будущий контракт с процентной ставкой и позволяет писателю указать время и место поставки, а также объект, который должен быть доставлен.

Как это работает (пример):

В будущем контракте на процентную ставку содержится краткая позиция, предоставленная контрагентом. Если в контракт включен вариант поставки, контрагент может разрешить, какой облигационный или другой долговой инструмент, неизвестный держателю-держателю, будет служить в качестве актива, который должен быть доставлен. Кроме того, опция доставки позволяет контрагенту указать время и место доставки. Например, контрагент может на дату поставки выбрать облигацию Казначейства с трехпроцентной доходностью, которая должна быть доставлена ​​в Нью-Йорке.

Почему это имеет значение:

Хотя включение опции доставки в процентную ставку, будущий контракт предоставляет инструменту хеджирования с низким уровнем риска контрагенту, владелец берет на себя более высокий риск из-за неопределенности, связанной с долговым инструментом, который будет доставлен.